впровадженням принципів конкуренції та надійності. p> Застосування фінансових інструментів характерна для системної кризи, коли владі доводиться вирішувати проблеми ліквідності. Дії органів регулювання спрямовані на поліпшення якості банківських активів, врегулювання зобов'язань, пряме збільшення капіталу, тобто на поліпшення балансу банку і відновлення його платоспроможності.
На початковій стадії кризи звичайною є підтримка проблемних банків центральним. Виступаючи в ролі кредитора останньої інстанції, центральний банк надає банкам допомога при виникненні проблем ліквідності. Така підтримка зводиться зазвичай до видачу кредитів тимчасово неліквідним, але платоспроможним банкам, причому кредити мають бути повністю забезпечені і коштувати дорожче, ніж на ринку. Однак при системних проблемах важко розрізнити неліквідні і неплатоспроможні банки. Згідно з проведеним у МВФ дослідженню, оптимальна політика центрального банку повинна зводиться до надання засобів (для порятунку банків) при погіршенні макроекономічної ситуації, допомога повинна надаватися систематично або всім банкам, або нікому. Справляння штрафних ставок з кредитів може, з одного боку, стимулювати якнайшвидше повернення коштів, з іншого - змусити банк ризикнути: все або нічого, якщо ставка занадто висока
Для запобігання масового відтоку депозитів і паніки держава може заявити про надання гарантій, як для всього банку і за всіма зобов'язаннями, так і за цільовими групами кредиторів. Гарантії можуть ставитися до дрібним або до всіх вкладникам, можливі гарантії п про зобов'язаннями в іноземній валюті. Надання гарантій може нести моральні ризики (ризики безвідповідального поведінки керуючих), так як, розраховуючи на допомогу з боку, менеджери здатні зважитися на ризиковані дії. Цього можна уникнути, запровадивши контроль над банками, які отримали гарантії.
Гарантій може виявитися недостатньо для запобігання відтоку депозитів. В умовах економічної нестабільності потрібно наочна демонстрація зусиль держави з вирішенню проблем, що викликали кризу.
Для поліпшення балансу банку можуть бути використані облігаційні інструменти, зазвичай в комбінації з іншими, наприклад, в якості заміни для поганих активів (можуть бути використані необращающіхся облігації, що знижує можливість зловживань). Таким чином, активи поліпшуються в якості, ростуть поточні доходи банків, оскільки за облігаціями виплачуються відсотки.
Держава, допомагаючи слабкому банку, може перевести в нього свої депозити. У той же час зняття коштів з депозитів в сильних банках для переведення їх слабким може, у свою чергу, вилитися в неприємності для банків, з яких ці депозити виводять. Держава може придбати субординовані борги (банківські облігації, привілейовані акції) або передати грошові кошти банку в обмін на права володіння, здійснивши капіталізацію банку. Придбання капіталу має переваги, так як надає право на отримання доходів при відновленні прибутковості банк...
