Стійкі пасиви утворюються після початку операційної діяльності. Надалі величина їх може зрости, якщо збільшуються ФОП, податок на прибуток. Розрахунок стійких пасивів виконується в таблиці 14.
Таблиця 14 Розрахунок стійких пасивів
Джерела утворення пассіваПрі початку операційної деятельностіДополнітельно при наступному збільшенні джерела освіти пассіваСумма джерела пассіваПеріод, за який береться джерело пассіваВелічіна пасиву, млн. руб.Прірост джерела пассіваПрірост пассіваФонд оплати труда49,93601,38630,770,855Налог на прібиль264, 66936011,03209,0188,71Налог на імущество5,733600,239
Загальна сума інвестицій, розрахована в таблиці 11, розподіляється за джерелами фінансування і по кроках в таблиці 15.
Фінансування проекту здійснюється на 60% з власних коштів, 40% - за рахунок банківського кредиту.
Власні джерела складаються з прибутку, амортизаційних відрахувань і стійких пасивів. Отже, отримуємо 472,351? 80%=377881000. Руб. власних коштів.
Таблиця 15 Джерела фінансування інвестицій
Джерела фінансірованіяСумма по кроках розрахункового періоду, млн. руб.ІтогоІнвестіціонний періодОпераціонний період2 год3 годСобственние, в т.ч. стійкі пасиви (на придбання основних і оборотних фондів) 295,22659,08923,566377,881Заёмние (на придбання основних фондів) 94,47094,470Ітого389,69659,08923,566472,351
При розрахунку таблиці розмір джерел фінансування в першому році збільшується на 10% з тим, щоб створити резерв (позитивне сальдо) грошових потоків.
Джерелом резерву виступає перевищення суми кред?? тов і зсув часу їх отримання на більш ранні терміни.
Розрахункова сума необхідних інвестицій зберігається.
За надлишок запитуваних кредитів підприємство розплачується більш високими процентними платежами.
Далі необхідно скласти кредитний план, розрахувати час отримання та повернення кредитів і сплати відсотків таблиця 16.
Кредит береться терміном на 2 роки.
Таблиця 16 Розрахунок кредитного плану
ПоказательЗначеніе показника по кроках розрахункового періоду, млн.руб.Ітого, млн. руб.Інвестіціонний періодОпераціонний період2 год3 годСумма отриманого кредіта94,470- - 94,470Сумма повернутого кредиту - 47,23547,235-Залишок кредиту на кінець періода94,47047,23500Начісленние відсотки за період - 29,07114,53543,6061 зменшують податкову базу по податку на прибуток - 27,95313,97641,9292 що не зменшують податкову базу по податку на прибуток - 1,1180,5591,677Уплаченние відсотки, млн. руб.- 29,07114,53543,606
Оскільки ставка відсотка за кредит більше твори, тобто 15% більше 14,4%, то в розрахунках ми ділимо фінансові витрати на 2 частини: зараховують на витрати і на прибуток:
;
,
де Sфін. затр. 1- сума відсотків (фінансових витрат), що враховуються при визначенні податкової бази податку на прибуток, тобто відносяться на витрати, млн. руб.; фін. затр. 2 - сума відсотків (фінансових витрат), що не враховуються при визначенні податкової бази податку на прибуток, тобто виплачуються з чистого прибутку підприємства, млн.руб.; цб - ставка рефінансування ЦБ РФ,%; - ставка банківського відсотка за кредит,%; ??
, 8 - коефіцієнт збільшення ставки рефінансування; КР - термін кредитування, дні;
ККР - сума кредиту, млн. руб.
S фін. затр. 1 (для 2 роки)=фін. затр. 1 (для 3 роки)=фін. затр. 2 (для 2 роки)=фін. затр. 2 (для 3 роки)=
Фінансовий план
У цьому розділі наводиться розрахунок фінансових показників майбутнього об'єкта, а також грошових потоків на весь розрахунковий період.
Таблиця 17 Розрахунок прибутків і збитків
ПоказательЗначеніе показника по кроках операційного періоду, млн. крб.2 год3 год4 рік5 год6 год7 год1 Виручка від продаж2916502250225022502250222 Змінні витрати на виробництво продукціі1460,6472517,8752519,8422519,9392519,9452519,9453 Маржинальний дохід п. 1-п.21455,352504,132502,162502,062502,062502,064 Постійні витрати на виробництво продукціі62,10862,789262,82362,825662,825662,82565 Керуючі расходи5454545454546 Комерційні расходи18,918,918,918,918,918,97 Відсотки до уплате29,07114,53500008 Податок на імущество5,735,194,644,13,563,019 Прибуток (збиток) до оподаткування п.3- (п.4 + п.5 + п.6 + п.7 + п.8) 1285,5412348,7162361,7972362,2342362,7742363,32410 Податок на прибуток (20%) 257,108469,743472,359472,447472,555472,66511 Чистий прибуток п.9-п.101028,4331878...
