ється за формулою (6).
ДТ = 12/3 * (1,01/(14,29 +0,43)) * 100 = 27,5%
2) Вексель
куммулятівная дисконтний дохід векселя визначається за формулою (5).
ДКД = (115000-84000-2520)/0,65 = 18512 руб. p> Теоретична прибутковість визначається за формулою (6).
ДТ = 12/3 * (8664,5/(84000 +2520)) * 100 = 40,1%
3) Облігація федерального позики
куммулятівная дисконтний дохід визначається за формулою (5).
ДКД = (100000-73150-2194,5) * 0,65 = 16026,1
Теоретична прибутковість визначається за формулою (6)
ДТ = 12/3 * (16026,1/(73150 +2194,5)) = 85,1%
II. Розрахунок ризиків з цінних паперів
Для оцінки ризику по акціях використовується коефіцієнт варіації
s
Kваріаціі = Вѕ Вѕ * 100, (8)
у
де, s - середньо - квадратичне відхилення,
у - середнє значення ціни акції.
В
ГҐ (Уф - Ур ) ВІ
s = -----, ()
n
де, Уф - фактична ціна акції,
Ур - розрахункова ціна акції,
n - кількість періодів.
Розрахункова і фактична ціни представлені в таблиці. <В
s = 1,099/9,
s = 0,349
Квар = 0,349/13,57 * 100 = 2,58%. p> Таким чином, ризик по акції становить 2,58%.
Враховуючи, що облігації федерального позики та векселі дуже надійні цінні папери, то ризик втрати доходу можна вважати рівним 1.
На підставі даними формуємо 3 типи фондового портфеля, які представлені в таблиці.
Таблиця
Структура фондового портфеля
Види цінних паперів
Розмір вкладень у цінні папери
Агресивний
Портфель
Портфель консервативного зростання
Портфель помірного зростання
Акції
0,6
0,2
0,4 ​​
ОФЗ
0,2
0,5
0,2
Вексель
0,2
0,3
0,4 ​​
III. Розрахунок дохідності портфеля
Розрахунок прибутковості портфеля розраховується за формулою:
Дп = ГҐ (Дj * xj) * К, ()
де: Дп - дохідність портфеля;
Дj - прибутковість j-ої цінного паперу;
Xj - частка вкладень в j-ую цінний папір;
К - розмір можливих вкладень у цінні папери. p> 1. Розрахунок прибутковості агресивного портфеля
Дп = (27,5 * 0,6 +85,1 * 0,2 +40,1 * 0,2)/100 * 284 050 = 154 296 руб.
2. Розрахунок прибутковості консервативного портфеля
Дп = (27,5 * 0,2 +85,1 * 0,5 +40,1 * 0,3)/100 * 284 050 = 147137,9 руб. p> 3. Розрахунок прибутковості портфеля помірного зростання
Дп = (27,5 * 0,4 +85,1 * 0,2 +40,1 * 0,4)/100 * 284 050 = 125152,4 руб. br/>
IV. Розрахунок загального ризику портфеля
Загальний ризик портфеля розраховується за формулою:
Рп = Г… (Rj * Xj), ()
де Рп - загальний ризик портфеля;
rj - ризик j-ої цінного паперу;
Xj - частка вкладень в j-ую цінний папір.
1. Розрахунок ризику агресивного портфеля
Рп = (2,58 * 0,6 +1 * 0,2 +0,2 * 1) = 1,95%
2. Розрахунок ризику консервативного портфеля
Рп = (2,58 * 0,2 +1 * 0,5 +0,3 * 1) = 1,36%
3. Розрахунок ризику портфеля помірного зростання
Рп = (2,58 * 0,4 +1 * 0,2 +0,4 * 1) = 1,63%
На підставі отриманих даних і, діючи від імені інвестора, я вклала б наявні фінансові ресурси в портфель консервативного зростання, так як при мінімальному ризику = 1,36% дохідність портфеля склала б 147137,9 руб. h6> ВИСНОВОК
Результати дослідження в рамках курсової роботи показали, що вкладення фінансових ресурсів в цінні папери є хорошим джерелом для отримання прибутку. При наявності вільних грошових коштів господарюючим суб'єктам не варто нехтувати можливістю придбання цінних паперів різних емітентів і різних видів.
Працюючи на ринку цінних паперів, інвестор повинен дотримуватися принципу диверсифікації вкладів: прагнути до різноманітності придбаних фінансових активів з метою зменшення ризику втрати вкладів. Якщо інвестор дотримується принципу диверсифікації, то він обов'язково пов'язаний із сукупністю належних йому цінних паперів різних видів, яка називається інвестиційним (фондовим) портфелем.
У курсовому проекті розглянуті три типи портфеля цінних паперів: портфель агресивного з...
