>
5. Визначення стратегії і тактики оптимальних засобів і методів управління ризиковими ситуаціями в цілому.
6. Оцінка ефективності аналізу та запропонованих на основі його результатів рекомендацій. p> Особливістю перебування ступеня банківського ризику є його індивідуальна величина, пов'язана з прийняттям на себе конкретного ризику по конкретної операції. Багато в чому вона визначається суб'єктивною позицією кожного банку.
Спроби регламентації ступеня ризику за окремими операціями повинні носити гнучкий характер. Так, наприклад якщо комерційна організація, що купив акції АТ "ХХХ" (що мають товарне покриття, досить високий ступінь прибутковості, висока якість технології та котирування на біржі), віднесе цю покупку до операцій з високою (70%) ступенем ризику буде істотно завищений і далекий від реальності. Отже, у кожному окремому випадку необхідно самостійне визначення ймовірності втрати коштів у результаті тієї чи іншої операції.
Щоб кількісно визначити величину фінансового ризику, необхідно знати всі можливі наслідки будь-якого окремого дії (Операції) і ймовірність самих наслідків. Стосовно до економічних задач методи теорії ймовірностей зводяться до визначення значень імовірності настання подій і до вибору з можливих подій самого кращого, виходячи з найбільшої величини математичного очікування. Інакше кажучи, математичне очікування якої-небудь події дорівнює абсолютній величині цієї події, помноженої на ймовірність його настання.
Строго кажучи, при всебічній оцінці ризику варто було б встановлювати для кожного абсолютного чи відносного значення величини можливих втрат відповідну ймовірність виникнення такої величини. При цьому вихідною стадією оцінки має стати побудова кривою (таблиці) ймовірностей отримання певного рівня прибутку (збитку). Але стосовно до діяльності комерційних організацій це найчастіше надзвичайно складна задача. Тому на практиці обмежуються спрощеними підходами, оцінюючи ризик по одному або декількох показниках, що становлять узагальнені характеристики, найбільш важливі для висновку про прийнятність ризику.
Імовірність настання втрат може бути визначена двома. 1) Об'єктивний метод визначення ймовірності заснований на обчисленні частоти, з якою відбувається дана подія, а 2) суб'єктивний - на припущеннях (особистому досвіді і судженнях оцінює, думці експертів і фінансових консультантів і т.п.) При суб'єктивному визначенні значення ймовірності для одного і того ж події набувають різні величини і таким чином робиться різний вибір. [27, 240-257]
2. Система управління фінансовими ризиками
2.1 Вимірювання і керування валютними ризиками
Валютні ризики є частина фінансових ризиків, яким схильні учасники міжнародних економічних відносин.
Валютний ризик - це ризик втрат при купівлі-продажу іноземної валюти за різними курсами.
Валютний ризик, або ризик курсових втрат, пов'язаний з інтернаціоналізацією ринку, створенням транснаціональних (спільних) підприємств та банківських організацій і диверсифікацією їхньої діяльності, і являє собою можливість грошових втрат у результаті коливань валютних курсів.
При цьому зміна курсів валют по відношенню один до одного відбувається в силу численних чинників, наприклад: у зв'язку зі зміною внутрішньої вартості валют, постійним переливом грошових потоків із країни в країну, спекуляцією і т.д. Ключовим чинником, що характеризує будь-яку валюту є ступінь довіри до валюти резидентів і нерезидентів. Довіра до валюти складний багатофакторний критерій складається із кількох показників, наприклад: показник довіри до політичного режиму ступеня відкритості країни, лібералізації економіки і режиму обмінного курсу, експортно-імпортного балансу країни, базових макроекономічних показників і віри інвесторів у стабільність розвитку країни в майбутньому.
Однак, насправді, дане твердження відноситься тільки до певному типу режиму валютного курсу, а саме до вільно - плаваючого курсом. На сьогоднішній день у світовій практиці існує кілька типів режимів валютних курсів в залежності від специфіки кожної конкретної країни.
З певною часткою умовності тип валютної системи можна умовно визначити за деякими характеристиками:
1) Тип країни з закритим ринком має такі характеристики: тенденцію до закритості економіки й економічної інформації, жорсткі обмеження для інвесторів і експортно-імпортних операцій, переважно державну форму економіки, директивну форму визначення режиму валютного курсу. Курс валюти такої країни непередбачуваний, інвестори й імпортери звичайно прагнуть уникати угод в такій валюті, реальні розрахунки по товарообігу виробляються у валюті третіх країн. Ринок подібних валют звичайно дуже вузький (або взагалі не існує). Макроекономічні показники прямо не впливають на курс таких валют на світовому ринку.
2) Країни з пріоритетом фіксованого курсу при значному економ...
