, опціоні, форварди та фючерси зявились на єврорінку в 70-х роках и стали органічнім ДОПОВНЕННЯ до основних ФІНАНСОВИХ ІНСТРУМЕНТІВ єврорінку. Смороду спріяють ефектівніше управляти фінансовімі ризико, делать фінансове посередництво на міжнародному Сайти Вся більш БЕЗПЕЧНА.
Смороду дали змогу як Позичальником, так и кредиторам захістітісь від процентного та валютного Ризиків, вікорістаті арбітражні возможности єврорінків, а при спріятлівій конюнктурі Сайти Вся реалізуваті спекулятівні стратегії.
Валютний арбітраж - це продажів певної валюти на одному валютному Сайти Вся з одночасною купівлею цієї ж валюти на ІНШОМУ ринк.
. Арбітраж НЕ предполагает ризико від спекуляції, оскількі арбітражер (особа, что займається арбітражнімі функціямі) Повністю компенсує продажів на одному Сайти Вся купівлею на ІНШОМУ [27].
. Арбітраж такоже підтрімує узгодженість крос - курсів между двома інвалютамі помощью третьої (в основном долари США). Міжбанківська торгівля через долар США усуває невідповідності между доларовімі котіруваннямі іноземних валют та їх крос - курсами.
. Арбітраж спріяє формуваня інтегрованого глобального Сайти Вся валют.
. Миттєвий електронний звязок Зробив арбітраж більш мобільним и ефектівнішім, оскількі арбітражері (Головним чином банки) покладаються на компютерні інформаційні СИСТЕМИ І компютерні програми для проведення арбітражніх операцій.
Розрізняють годин и просторова (локальними) валютний арбітраж.
годин валютний арбітраж - це валютна операція з метою одержании прибутку від різниці валютних курсів у часі.
просторова (локальними) валютний арбітраж предполагает одержании доходу за рахунок різниці курсу валют на двох різніх територіально віддаленіх ринках.
Кожний з них у свою черго может буті пробачимо и складной (крос-курсова). Простий арбітраж віконується з двома валютами, складні (крос-курсовий) - з трьома и более валютами. [27]
Слід підкресліті, что арбітражні операции мают ровері економічне значення для Всього фінансового Сайти Вся, оскількі втручання арбітражерів дает змогу Забезпечити взаємозвязок курсів валют и регулювання Сайти Вся, что спріяє Тимчасова вірівнюванню валютних курсів на регіональних ринках.
Розділ 3. Прогнозування валютного ризико
Висока та непередбачувана волатільність обмінніх курсів на валютному Сайти Вся, нестабільність економічного та політічного середовища Функціонування банків в Україні обумовлюють скроню складність управління валютного ризико в банках Нашої країни. Саме тому управління валютного ризико є одним з першочерговіх Завдання менеджменту.
Волатільність - статистичний Показник, что характерізує тенденцію рінкової ціни або доходу змінюватіся з годиною. Є одним з найважлівішіх ФІНАНСОВИХ показніків в управлінні фінансовімі ризико, де ставити собою міру ризико использование фінансового інструмента за завдань проміжок годині. [29]
Очікувана волатільність - волатільність, яка прогнозується на Основі діючої Фінансової вартості інструменту, маючі на увазі, что ВАРТІСТЬ на Сайти Вся цього інструменту фінансів, відображає прогнозовані ризики.
Історична волатільність - це про єм, Рівний стандартному відхіленню від вартості фінансового інструменту, за прогнозованій годин Інтервал, розрахованій на Основі даних истории его вартості.
Дінамічна торгівля на ринку форекс Неможливо без врахування волатільності ринк. Валютний ринок форекс контролюється трейдерами цілодобово. Форекс трейдер фільтрує розбіжності в Різні часові проміжкі доби ї вікорістовує це в торгівлі. Валютні парі мают прогнозовану волатільність, тобто мінлівість, что трейдер может використовуват у своих інтересах.
Волатільність діліться на:
. Торгово - сесійну.
. Добово.
Для дослідження прібутковості та волатільності будемо користуватись Даними відношення EUR до UAH согласно з Даними Национального Банку України в середовіщі MatLab.
Рис. 3.1. Динаміка змін курсу Євро відносно українській гривні
Рис. 3.2. Нормалізовані прібутковості обраності годинного ряду
На рис. 3.2. відображено поведение нормалізованіх Прибуткова. Звернімо Рамус, что флуктуації нормалізованіх Прибуткова: практичніше не перевіщують величину ± 3? , Что є Цілком нормальна для незалежних подій.
Рис. 3.3. Зміна з годин поруч автокореляційніх функцій для вихідного ряду x, нормалізованіх Прибуткова g та їх модулів mod (g)
З малюнку можна Бачити, что вихідні дані ряду сильно корельовані между собою. Таке значення можна поясніті сильно вплива попередніх значень ціни на следующие або й достатньо скр...
