річної суми відсотка, нарахованого за періодичним його ставками, до основної суми капіталу.
4. За умовами формування розрізняють базову та договірну процентні ставки.
· Базова процентна ставка характеризується певним вихідним її рівнем в якості первісної основи подальшої її конкретизації кредитором (позичальником) залежно від умов здійснення відповідної фінансової операції.
· Договірна процентна ставка характеризує конкретизований її рівень, узгоджений кредитором і позичальником і відбитий в соответствующая кредитному (депозитному, інвестиційному) договорі. [7, 309]
Система основних базових понять дозволяє послідовно розглянути методичний інструментарій оцінки вартості грошей у часі у розрізі найбільш характерних варіантів управління грошовими потоками.
I. Методичний інструментарій оцінки вартості грошей за простими відсоткам використовує найбільш спрощену систему розрахункових алгоритмів.
1. При розрахунку суми простого відсотка в процесі нарощення вартості (компаундінга) використовується наступна формула (2.17):
, (2.17)
де i - сума відсотка за обумовлений період часу в цілому; Р - початкова сума (вартість) грошових коштів; n - кількість інтервалів, за якими здійснюється розрахунок процентних платежів, загалом обумовленому періоді часу; i - використовується процентна ставка, виражена десятковим дробом.
У цьому випадку майбутня вартість вкладу (S) з урахуванням нарахованої суми відсотка визначається за формулою (2.18):
, (2.18)
2. При розрахунку суми простого відсотка в процесі дисконтування вартості (тобто суми дисконту) використовується наступна формула (2.19):
, (2.19)
де D - сума дисконту (розрахована за простими відсотками) за обумовлений період часу в цілому; S - вартість грошових коштів; n - кількість інтервалів, за якими здійснюється розрахунок процентних платежів, загалом обумовленому періоді часу; i - використовувана дисконтна ставка, виражена десятковим дробом. [7, 312]
У цьому випадку справжня вартість грошових коштів (Р) з урахуванням розрахованої суми дисконту визначається за такими формулами (2.20):
(2.20)
II. Методичний інструментарій оцінки вартості грошей за складними відсотками використовує більш велику і більш ускладнену систему розрахункових алгоритмів.
. При розрахунку майбутньої суми вкладу (вартості грошових коштів) в процесі його нарощення по складним відсоткам використовується наступна формула (2.21):
, (2.21)
де - майбутня вартість вкладу (грошових коштів) при його нарощенні по складним відсоткам; Р - початкова сума вкладу; i - використовується процентна ставка, виражена десятковим дробом; n - кількість інтервалів/
Відповідно сума відсотка () в цьому випадку визначається за формулою (2.22):
. (2.22)
2. При розрахунку теперішньої вартості грошових коштів у процесі дисконтування по складним відсоткам використовується наступна формула (2.26):
, (2.26)
де - початкова сума вкладу; S - майбутня вартість вкладу; i - використовувана дисконтна ставка, виражена десятковим дробом; n - кількість інтервалів, за якими здійснюється кожний відсотковий платіж, загалом обумовленому періоді часу.
Відповідно сума дисконту () в цьому випадку визначається за формулою (2.27):
. (2.27)
3. При визначенні середньої процентної ставки, яка у розрахунках вартості грошових коштів по складним відсоткам, застосовується наступна формула (2.28):
, (2.28)
де i - середня процентна ставка, використовувана в розрахунках вартості грошових коштів по складним відсоткам, виражена десятковим дробом;- Майбутня вартість грошових коштів;
- справжня вартість грошових коштів; n - кількість інтервалів, за якими здійснюється кожний відсотковий платіж, загалом обумовленому періоді часу. [7, 312]
. Тривалість загального періоду платежів, виражена кількістю його інтервалів, в розрахунках вартості грошових коштів по складним відсоткам визначається шляхом логарифмування за наступною формулою (2.29):
, (2.29)
де - майбутня вартість грошових коштів;- Теперішня вартість грошових коштів; i - використовується процентн...
