кація дебіторів по термінах вознікновеніяСумма дебіторської заборгованості, тис. руб.Удельний весВзвешенное старіння рахунків, дн.12340-30 дней88538% 30-6051422% 760-9061926% 890-1201225% 2120-150994% 1150-180743% 1180-360452% 1свише 360 дней00% 0Ітого: 2 358 100% 19
Збільшення термінів оплати дебіторської заборгованості в інтервалі 30-60 днів складає в середньому 7 днів; в інтервалі 60-90 днів - 8 дні і т.д. Таким чином, через простроченої дебіторської заборгованості середній реальний термін плати рахунків дебіторами більш встановленого на 19 днів.
Щоб мати більш реальну оцінку засобів, які в перспективі зможе отримати підприємство від дебіторів, оцінимо ймовірність безнадійних боргів дебіторів за термінами виникнення заборгованості.
Таблиця 2.4. Оцінка ймовірності безнадійних боргів дебіторів станом на 01.01.2012р.
Класифікація дебіторів по термінах вознікновеніяСумма дебіторської заборгованості, тис. р.Удельний весВероятность безнадійних долговСумма безнадійних боргів, тис. р.Реальная величина заборгованості, тис. р.1234560-30 дней88538%0,02522,12586330-6051422%0,0525,748860-9061926%0,07546,42557390-1201225%0,112,2110120-150994%0,1514,8584150-180743%0,322,252180-360452%0,522,523свыше 360 дней00% 0,9500Ітого: 2 358 100% тисячі шістсот шістьдесят два 192
Зроблені оцінки показують, що підприємство не отримає 166 тис. руб. або 7% від загальної суми дебіторської заборгованості. На цю суму має бути сформований резерв по сумнівних боргах.
Відзначимо, що оборотність дебіторської заборгованості не є неінформативної. Тому, якщо розглядати дебіторську заборгованість як свої інвестиції або кредит, наданий покупцеві, можна судити про вартість вкладенийних засобів. А ефективність роботи з тим чи іншим покупцем оцінювати за реального прибутку, розрахованої з урахуванням витрат на фінансування (утримання) дебіторської заборгованості. Запропоновано використовувати для розрахунку реального прибутку формулу виду:
Рр=Виручка - Ц товару закупленого - Витрати реалізаційні і позареалізаційні -Витрати на утримання дебіторської заборгованості. (3.1)
При цьому витрати на утримання дебіторської заборгованості запропоновано розрахувати за наступною формулою:
Витрати на утримання дебіторської заборгованості=Середньорічна дебіторська заборгованість? Середня вартість залучення капіталу на рік/100%. (3.2)
Для розрахунку витрат на утримання дебіторської заборгованості та визначення реального прибутку по кожному клієнту і по компанії в цілому будуть потрібні бухгалтерський баланс, звіт про прибуток і збитки, розшифровки оборотів по рахунку 62 «Розрахунки з покупцями і замовниками», а також дані про виручку і собівартості реалізованої продукції за кожним дебітором. Розрахунки можна проводити за будь-який період, за який є звітні дані - місяць, квартал, рік.
На думку експертів, якщо оборотність дебіторської заборгованості зберігається на рівні минулого року або ж знижується - це добре. Зростання оборотності ДЗ вимагає аналізу і подальших рекомендацій по її скорочення. Крім того, необхідний контроль частки простроченої дебіторської заборгованості в розрізі менеджерів з продажу, відділів з продажу, філій і компанії в цілому.
При розрахунку прибутку по дебітору доцільно враховувати витрати на утримання дебіторської заборгованості, в частині процентних витрат на кредит. Ці витрати розподіляємо на клієнтів пропорційно періодам обороту ДЗ. Витрати на фінансування дебіторської заборгованості, оцінюються виходячи з вартості власного і позикового капіталу.
Річну вартість позикового капіталу (за умови, що кредитів було кілька і вони відрізняються за умовами) можна розрахувати як середньозважену величину всіх витрат компанії по обслуговуванню позик:
(3.3)
де D - середня вартість позикового капіталу,%; ... Dn - процентні ставки за кредитами,%; ... SDn - суми кредитів.
Так, ТОВ «МОДУЛЬ» залучило в 2011 році три кредити: на 4 млн. рублів (під 12% річних), 3 млн. рублів (14%) і 1,5 млн. рублів (17%). Звідси середня вартість позикового капіталу для цієї компанії становить 14 відсотків річних (12%? 4 млн. Руб.: 100% + 14%? 3 млн. Руб./100% + 17%? 1500000. Руб.: 100% ): (4 млн. руб. + 3 млн. руб. + 1500000. руб.)? 100%.
Т.к. ТОВ «МОДУЛЬ» не є публічною компанією, оцінку вартості власного капіталу можна здійснити за найвищою ставкою за банківським депозитом або ж самому великому за весь період діяльності компанії рівню рентабельності власного капіталу (за умови, що цей показник вищий, ніж вартість позикових коштів). Ще один простий варіант - вартість власного капіталу можна вважати рівною ставкою прибутковості, яку хотів би м...
