мпанії до реалізації готової продукції. Інший, не менш важливий показник, що допомагає контролювати фінансову стійкість підприємства, тривалість фінансового циклу (час з моменту оплати сировини і матеріалів до надходження коштів за відвантажену продукцію) [8].
Розрахувати тривалість операційного циклу можна, якщо скористатися наступною формулою:
ТОЦ=Тз + Тдз (3)
р.: ТОЦ=32 + 40=72 дня
р.: ТОЦ=40 + 47=87 днів
Формула для обчислення тривалості фінансового циклу буде виглядати так:
Тфц=ТОЦ - ТКЗ (4)
Тривалість обороту кредиторської заборгованості розрахуємо за формулою:
ТКЗ=КЗср * Д СПР (5)
де, КЗср - середня кредиторська заборгованість за період,
Д - кількість днів в аналізованому періоді,
СПР - собівартість проданої продукції (нетто)
р.: Тфц=72 - 49=23 день
ТКЗ=((- 273 +19869) / 2) * 365 / (72934)=49 днів
р.: Тфц=87 - 103=- 16 днів
ТКЗ=((19869 +42104) / 2) * 365 / (110 107)=103 дня
Збільшення тривалості операційного циклу - це негативна тенденція для підприємства, так як це може бути пов'язано з уповільненням виробничого процесу, зменшенням періоду обороту кредиторської заборгованості, збільшенням періоду обороту дебіторської заборгованості. Зниження показника фінансового циклу свідчить про дедалі нижчій потреби підприємства у фінансуванні поточної виробничої діяльності.
.2 Аналіз показників ефективності використання оборотних коштів
До приватним показниками оборотності оборотних активів відносяться також показники оборотності грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень, запасів і дебіторської заборгованості. Вони характеризують інтенсивність використання перерахованих видів оборотних активів і можуть розраховуватися як в разах, так і в днях.
Оборотність грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень:
Одс.кфв=ВРН (ДС + КФВ) ср (6)
р.: Одс.кфв=212704 / ((4045 +185515) / 2)=2,24 раз
р.: Одс.кфв=304948 / ((3423 +303193) / 2)=1,99 раз
Тдс.кфв=(ДС + КФВ) ср * Д ВРН (7)
2009р.: Тдс.кфв=((4045 +185515) / 2) * 365/212704=163 дня
р.: Тдс.кфв=((3423 +303193) / 2) * 365/304948=184 дня
Зниження оборотності в 2010 на 0,25 рази і зростання середнього терміну обороту грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень на 21 день свідчить про нераціональну організацію роботи підприємства, що допускає уповільнення використання високоліквідних активів, основне призначення яких - обслуговування виробничо-господарського обороту підприємства. Винятком є ??випадок, коли оборотність уповільнюють депозити, що входять до складу короткострокових фінансових вкладень, але це пов'язане з високими відсотками за депозитами (тобто зниження оборотності даного виду активів компенсується зростанням їх рентабельності).
Оборотність запасів:
