ення операції і до звітної дати.
Якщо ринкове котирування відсутній або ринок по даній цінному папері не активний або не організований (тобто обсяги угод незначні щодо загальної кількості підлягають оцінці торгованих одиниць фінансового інструменту), то справедлива вартість визначається із застосуванням кількох технічних способів оцінки:
методу дисконтування майбутніх грошових потоків, очікуваних від цінного паперу за переважаючою ринковою ставкою відсотка для аналогічних фінансових інструментів на дату розрахунку справедливої ??вартості;
зіставлення з вартістю аналогічного інструменту;
математичних моделей оцінки опціонів.
Якщо відсутня необхідна і (або) достовірна інформація про ринкові ціни, то може бути застосована експертна оцінка.
Прийнятний метод оцінки повинен враховувати всі фактори, які учасники ринку беруть до уваги при встановленні ціни. Він повинен відповідати затвердженим методикам ціноутворення фінансових інструментів. Зазвичай виплачена або отримана за фінансовий інструмент сума є найкращою початковою оцінкою справедливої ??вартості.
МСФЗ при визначенні справедливої ??вартості виходять з припущення про те, що справедлива вартість повинна бути визначена з великим ступенем вірогідності. Безумовно, позиція фахівців міжнародної звітності щодо методів оцінки повинна бути чітко аргументована і закріплена в професійному судженні.
Зауважимо, що розглянутий портфель чи не дублює портфель фінансових активів, призначених для торгівлі. Справа в тому, що портфель цінних паперів, призначених для торгівлі чітко відображає торговельну мета придбання, а портфель цінних паперів, утримуваних до погашення, визначається інвестиційною метою вкладення коштів у цінні папери. Портфель цінних паперів, наявних для продажу, не має чітко визначеної мети. Таким чином, в нього включаються ті цінні папери, щодо яких в організації немає однозначних намірів.
Класифікувати цінні папери у цей портфель на практиці значно легше, ніж, наприклад, в портфель цінних паперів, утримуваних до погашення або призначених для торгівлі. Це пов'язано з тим, що фахівцеві МСФЗ при класифікації цінних паперів не доведеться проводити тест на твердий намір або гарантувати однозначно торгову мета придбання.
На відміну від портфеля цінних паперів, утримуваних до погашення, даний портфель не пред'являє додаткових вимог до цінних паперів, таких, як фіксований термін погашення або фіксовані платежі момент їх віднесення до складу цінних паперів, наявних для продажу. Це створює додаткові можливості при класифікації організацією інвестицій у цінні папери.
Таким чином, до даної категорії можуть бути віднесені:
облігації;
пайові інструменти інших організацій;
векселі придбані;
придбані права вимоги та інші цінні папери.
У портфель цінних паперів, наявних для продажу, включаються всі часткові цінні папери, за винятком торгових цінних паперів. Згідно МСФЗ 39 всі інвестиції в пайові цінні папери повинні бути відображені за справедливою вартістю.
При оцінці різних видів цінних паперів за справедливою та амортизованої вартості важливий питання вибору ціни активного ринку цінних паперів. Справа в тому, що активних ринків може бути багато і ціни на них можуть серйозно відрізнятися між собою. МСФЗ тут дають повну свободу фахівцеві, дозволяючи йому вибрати будь-який активний ринок і в якості справедливої ??ціни вибрати найбільш сприятливу. Логіка такого вибору проста: справедлива вартість - це вартість, за якою дані цінні папери можуть бути реалізовані в найкоротший час.
Котирувані ціни можна легко і регулярно отримувати, і такі ціни відображають фактичні та регулярно здійснювані ринкові угоди між незалежними сторонами, тобто дані є достовірними. Щоб визначити котируються ціни, необхідно насамперед проаналізувати історію операцій з цінними паперами, а потім провести інтерв'ю з фахівцями, відповідальними за проведення операцій з цінними паперами (як правило, це фахівці фондового або економічного відділу). Як показує практика, найбільший результат дає бесіда з фахівцями, оскільки надає достатньо інформації для визначення мети придбання і очікувань керівництва від вкладень в даний тип цінних паперів.
Тест на знецінення в даному випадку можна не проводити, тому що даний портфель найчастіше відображається за справедливою вартістю, визначення якої виключає необхідність у формуванні резервів на можливі втрати. Однак бувають і винятки.
При наявності стандартних умов купівля і продаж цінних паперів, наявних для продажу, відображаються на дату у...
