Реферат Аналіз банкрутства підприємства

алансу) до виручки. br/>

Показник

Формула розрахунку

Нормативне значення

Х1

Чистий збиток/стр. 490 ф. № 1

Х1 = 0

Х2

стор 620/(стор. 230 + 240) ф. № 1

Х2 = 1

Х3

(стор. 610 + стор 620 + стор 660)/(стор. 250 + стор 260) ф. № 1

Х3 = 7

Х4

Чистий збиток/стр. 010 ф. № 2

Х4 = 0

Х5

(стор. 590 + 690)/стор 490 ф. № 1

Х5 = 0,7

Х6

стор 300 ф. № 1/стор 010 ф. № 2

Х6 = Х6 минулого року

Для визначення ймовірності банкрутства необхідно порівняти фактичне значення Кфакт з нормативним значенням (Кn), яке розраховується за формулою:

Кn = 0,25 * 0 + 0,1 * 1 + 0,2 * 7 + 0,25 * 0 + 0,1 * 0,7 + 0,1 * Х6 минулого року

Якщо фактичний коефіцієнт більше нормативного Кфакт> Кn, то ймовірність банкрутства велика, а якщо менше - то ймовірність банкрутства мала.

Прогнозування ймовірності банкрутства на основі моделі Таффлера

У 1977 р. британські вчені Р. Таффлер і Г. Тішоу апробували підхід Альтмана на даних 80 британських компаній і побудували четирехфакторную прогнозну модель з відмінним набором факторів.

Дана модель рекомендується для аналізу як модель, що враховує сучасні тенденції бізнесу і вплив перспективних технологій на структуру фінансових показників.

Z = 0,53 X1 + 0,13 Х2 + 0,18 Х3 + 0,16 X4

де,

Х1 = ряд 050 ф. 2/стр. 690 ф. 1;

Х2 = ряд 290 ф. 1/стр. 590 + 690 ф. 1;

Х3 = ряд 690 ф. 1/стр. 300 ф. 1;

Х4 = ряд 010 ф. 2/стр. 300 ф. 1. p> При Z> 0,3 ймовірність банкрутства низька, а при Z <0,2 висока.

Зазначимо, що в рівнянні Р. Таффлера і Г. Тішоу мінлива X1 грає домінуючу роль в порівнянні з трьома іншими, а различительная прогностична здатність моделі нижче в порівнянні з Z-рахунком Альтмана, в результаті чого незначні коливання економічної обстановки і можливі помилки у вихідних даних, в обчисленні фінансових коефіцієнтів і всього індексу можуть призводити до помилкових висновків.

В 

Прогнозна модель платоспроможності Спрінгейта

Ця модель була побудована Гордоном Л. В. Спрінгейта (SPRINGATE, 1978) в університеті Симона Фрейзера в 1978 році за допомогою покрокового дискримінантного аналізу методом, який розробив Едуард І. Альтман в 1968 році.У процесі створення моделі з 19 - вважалися кращими - фінансових коефіцієнтів в остаточному варіанті залишилося тільки чотири. Загальний вигляд моделі

Показник

Економічне зміст

Метод розрахунку

Норматив

Модель Спрінгейта

Характеризує ймовірність банкрутства

Z = 1,03 X1 + 3,07 X2 + 0,66 X3 + 0,4 X4 Х1 = ряд 290/300 ф. 1 Х2 = ряд 140 ф. 2/300 ф. 1 Х3 = ряд 140 ф. 2/стр. 690 ф. 1 Х4 = ряд 010 ф. 2/стор 300 ф. 1)

Z <0,862 підприємство є потенційним банкрутом.

У моделі Спрінгейта, якщо Z <0,862 підприємство отримує оцінку В«крахВ». При створенні моделі Спрінгейта використовував дані 40 підприємств і досяг 92,5% точності передбачення неплатоспроможності на рік вперед

Модель Фулмера

Модель Фулмера банкрутства була створена на підставі обробки даних 60-ти підприємств - 30 потерпілих крах і 30 нормально працюючих - із середнім річним балансом в 455 тисяч американських доларів. Початковий варіант моделі містив 40 коефіцієнтів, остаточний використовує всього 9.

Точність прогнозів, зроблених за допомогою даної моделі, на рік вперед - 98%, на два роки - 81%.

Модель Фулмера використовує велику кількість факторів, тому і за обставин, відмінних від оригінальних, більш стабільніше, ніж інші методики. Крім того, модель враховує і розмір фірми, що, напевно, справедливо як в Америці, так і в будь-якій країні з ринковою економікою. Модель з однаковою надійністю визначає як банкрутів, так і працюючі фірми

Показник

Економічне зміст

Метод розрахунку