рівень техніки безпеки, вибір типу Контрактів з чг інвестором замовником и т.д. Останній фактор відіграє ВАЖЛИВО роль для ФІРМИ, ТОМУ ЩО від типу контрактом покладів ступінь ризику и величина винагородой по закінченні проекту.
2. Різні методи аналізу різіків
2.1 Кількісній аналіз конкретного виду ризику
При кількісному аналізі ризику могут використовуват Різні методи. У Данії годину найбільш Розповсюдження є:
Гј статистичний;
Гј аналіз доцільності витрат;
Гј метод експертних оцінок;
Гј аналітичний;
Гј Використання аналогів.
А. Статистичний метод
Статистичний метод по визначенню ризику проекту вікорістовується в Системі ПЕРТ для обчислення очікуваної трівалості кожної роботи І проекту в цілому. Суть цього методу Полягає в ТІМ, что для розрахунку ймовірностей Виникнення ВТРАТИ аналізуються ВСІ статистичні дані, что стосують результатівності Здійснення Фірмою Розглянуто операцій. Частота Виникнення Деяк уровня ВТРАТИ находится по наступній Формулі:
; (2.1.)
де - частота Виникнення Деяк уровня ВТРАТИ;
- число віпадків Настанов конкретного уровня ВТРАТИ;
- загальне число віпадків у статистичній вібірці, что Включає ї успішно здійснені Операції даного виду.
Для побудова крівої ризику і визначення уровня ВТРАТИ нам буде нужно ввести Поняття областей ризику.
ОБЛАСТЬ ризику назівається Деяка зона загально втрат прайси, у границях Якої ВТРАТИ НЕ перевіщують граничного значення встановленного уровня ризику.
На малий. 2.1. показані основні области ризику, что повінні прійматіся при розрахунку загально уровня ризику з урахуванням достатності Всього Капіталу інвестіційної компании. При оцінці достатності Капіталу враховуються два Поняття: Статутний капітал и весь капітал. Тоб достатність Капіталу інвестіційної компании (Наприклад, банку) візначається максимально Припустиме розміром ее Статутного капіталу и граничних співвідношенням Усього Капіталу компании до суми ее актівів, називаний коефіцієнтом ризику - (Н).
Если за основу встановлення таких областей узяті вимоги Центрального Банку России по оцінці стану актівів будь-якого комерційного банку. Ті можна віділіті 5 основних областей ризику ДІЯЛЬНОСТІ будь-якої ФІРМИ в умів рінкової ЕКОНОМІКИ:
Г? безрізікова область;
Г? область мінімального ризику;
Г? область підвіщеного ризику;
Г? область критичного ризику;
Г? область непріпустімого ризику.
Розглянемо характеристику кожної з областей:
В· Безрізікова область
Ця область характерізується відсутністю яких-небудь втрат при здійсненні операцій з гарантією одержании, як мінімум, розрахункового прибутку. Теоретично прибуток ФІРМИ при віконанні проекту не обмеже. p> Коефіцієнт ризику,
де індекс 1 - перша область (дів. малий. 2.1.).
В· Область мінімального ризику.
Ця область характерізується рівнем втрат, що не перевіщуючі Розміри чистого прибутку в інтервалі. Коефіцієнт ризику в Другій области знаходится в межах 0-25%. У Цій области можливе: Здійснення операцій з цінними паперами Уряду России; цінними паперами муніціпальніх органів; одержании необхідніх позічок, гарантованого УРЯДОМ России; доля у віконанні робіт з будівніцтва будінків, Спорудження, и т.д., фінансованіх державности органами. У Цій области фирма різікує тім, что в результаті своєї ДІЯЛЬНОСТІ в гіршому випадка вона НЕ одержимий чистого прибутку, ТОМУ ЩО будут покріті ВСІ податки на прибуток, и вона Не зможу віплатіті Дивіденди по віпущеніх ЦІННИХ Папер. Можливі випадка незначної ВТРАТИ, альо основна суть чистого прибутку буде отримай.
В· Область підвіщеного ризику. p> Область характерізується рівнем втрат, що не перевіщуючі Розміри розрахункового прибутку. Коефіцієнт ризику в Третій области знаходится в межах 25-50%. У Цій области можливе Здійснення виробничої ДІЯЛЬНОСТІ Фірмою, у тому чіслі за рахунок отриманий кредитів в інвестіційніх компаніях и банках на Термін до одного року, за мінусом позічок, гарантованого УРЯДОМ. Фірма різікує тім, что в результаті своєї ДІЯЛЬНОСТІ вона в гіршому випадка зробім покриття усіх витрат (Рентні платежі, комунальні платежі, накладні витрати, реклама, оголошення й Другие), а в КРАЩА - одержимий прибуток набагато менше розрахункового уровня.
В· Область критичного ризику. p> У границях цієї области Можливі ВТРАТИ, величина якіх перевіщує Розміри розрахункового прибутку, альо НЕ перевіщує Загальної величиною валового прибутку. Коефіцієнт ризику в четвертій области знаходится в межах 50-75%. У Цій области фірма может Здійснювати Різні види лізінгу: Оперативний лізинг (ПІДПРИЄМСТВА, ФІРМИ-виробника НŠ​​реалізують свою продукцію, а передаються ее в оренду); лізинг нерухомості (передача в оренду цільов...
