руп. Найчастіше виділяють групи індикаторів, що дозволяють дати комплексну оцінку фірми за такими напрямками, як:
- майновий потенціал;
- ліквідність і платоспроможність;
- фінансова стійкість;
- прибутковість і рентабельність;
- внутріфірмова ефективність;
- ринкова привабливість.
До моделей, названим схематичним поданням процесів і явищ, відносяться:
а) структуризація процесу мобілізації капіталу;
б) обгрунтування і опис політики управління оборотним капіталом;
в) схема обгрунтування, критерії прийняття і техніка реалізації інвестиційних програм;
г) політика і техніка роботи з кредиторами;
д) політика і техніка кредитування клієнтів та ін.
Процес побудови кожного зі згаданих схематичних уявлень на увазі опис необхідних процедур та етапів дій, послідовність їх здійснення, обґрунтування необхідного інструментарію, розробку систем заохочення і покарання і т.д.
Подібні уявлення використовуються при розробці структури і змістовному наповненні річного звіту, пояснювальної записки, бізнес - плану та ін.
предикатні моделі (predictive models) прогностичного, предсказательной характеру використовуються з метою прогнозування доходів підприємства і його майбутнього фінансового стану. Найбільш поширеними методами даної групи є наступні:
- розрахунок точки критичного обсягу продажу;
- побудова прогностичних фінансових звітів;
- моделі динамічного аналізу (жорстко детерміновані факторні моделі і регресивні моделі);
- моделі ситуаційного аналізу;
- моделі поведінки на фінансовому ринку.
Нормативні моделі (normative models) дозволяють порівняти фактичні результати діяльності підприємства з очікуваними, розрахованими за бюджетом. Ці моделі використовуються в основному у внутрішньому фінансовому аналізі. Їх суть зводиться до формування певних угруповань і аналітичних розрізів (наприклад, за технологічними процесами, видами виробів, центрами відповідальності), подальшому встановлення нормативів по обраним статтями доходів і витрат і аналізу відхилень фактичних даних від нормативних. Більшою мірою аналіз заснований на застосуванні системи жорстко детермінованих факторних моделей.
У фінансовому аналізі і менеджменті розроблені деякі моделі, що містять ключові ознаки кожної з трьох перерахованих груп моделей. Як приклад можна привести прогнозну звітність, як модель очікуваного стану фірми. Дана модель використовується західними компаніями як елемент поточного фінансового планування, або з метою оцінки ймовірного банкрутства. У кожній з цих ситуацій побудова прогнозної звітності відбувається в рамках імітаційного моделювання, тобто побудови звітності в контексті різних варіантів розвитку подій, описуваних тими чи іншими значеннями ключових параметрів.
Фінансові моделі забезпечують керівництво корисною аналітичною інформацією, яка може бути використана як основа для прийняття більш зважених рішень. Інформація, яку фінансові моделі забезпечують особі, що приймає рішення, може бути проаналізована під двома загальними заголовками, а саме:
. Досягнення цілей: якщо керівництво включить свої оцінки відносин та інші відповідні дані у фінансову модель, тоді аналіз фінансової моделі покаже, чи зможуть результати вирішення допомогти в досягненні цілей, поставлених перед компанією.
Для виробничого підприємства цією метою, ймовірно, буде максимізація прибутку. Таким чином, при використанні моделі кошторисного планування вона покаже, чи зможе підприємство максимально збільшити свої прибутки, грунтуючись на оцінках і припущеннях, включених в модель на той момент часу.
Некомерційна компанія може мати в якості своєї мети оптимальне використання своїх ресурсів. Для цього підійде модель лінійного програмування. Ця модель з таким же успіхом швидко визначить, чи можна досягти цілей підприємства керуючись тим чи іншим рішенням, включеним в модель на будь-якому етапі.
Керівники можуть використовувати цю інформацію для перегляду своїх рішень, переоцінки своїх цілей і переосмислення процесів прийняття своїх рішень.
. Аналіз ризику: аналіз ризику є важливим елементом процесу прийняття рішення. Можливість за допомогою фінансових моделей миттєво аналізувати ситуації типу «що, якщо» надає в розпорядження керівників швидкий і простий метод виконання широкого аналізу чутливості щодо будь-якого рішення. Для керівників при...
