дня кількість простих акцій, б) дивідендний дохід (%): Річний дивіденд на одну акцію х 100/Середня ринкова ціна однієї акції.
Аналіз грошового потоку як спосіб оцінки кредитоспроможності
Аналіз грошового потоку - метод оцінки кредитоспроможності клієнта комерційного банку, в основі якого лежить використання фактичних показників, що характеризують обіг коштів клієнта в звітному періоді. Цим він принципово відрізняється від методу оцінки кредитоспроможності клієнта на основі системи фінансових коефіцієнтів. Аналіз грошового потоку полягає в зіставленні відтоку і припливу у позичальника за період, зазвичай відповідний терміну просять позички. Елементами припливу коштів за період є:
o прибуток, отримана в даному періоді;
o амортизація, нарахована за період;
o вивільнення засобів (із запасів, дебіторської заборгованості, основних фондів, інших активів);
o збільшення кредиторської заборгованості;
o зростання інших пасивів;
o збільшення акціонерного капіталу;
o видача нових позичок.
В якості елементів відтоку коштів виділяють:
o сплату податків, відсотків, дивідендів, штрафів і пені;
o додаткові вкладення коштів у запаси, дебіторську заборгованість, інші активи, основні фонди;
o скорочення кредиторської заборгованості;
o зменшення інших пасивів;
o відтік акціонерного капіталу;
o погашення позик.
Різниця між припливом і відтоком коштів характеризує величину загального грошового потоку. На основі співвідношення величини загального грошового потоку і розміру боргових зобов'язань клієнта (коефіцієнт грошового потоку) визначають його клас кредитоспроможності: клас I - +0,75; клас II - 0,30; клас III - 0,25; клас IV - 0,2; класс V - 0,2; класс VI - 0,15. p> Метод оцінки кредитоспроможності на основі аналізу ділового ризику
Для цього методу діловий ризик пов'язаний з переривчастістю процесу кругообігу оборотних коштів, нагодою не завершити цей кругообіг ефективно. Тому він враховує такі основні фактори ділового ризику:
В· надійність постачальників;
В· диверсифікованість постачальників;
В· сезонність поставок;
В· тривалість зберігання сировини і матеріалів (чи є вони швидкопсувними);
В· наявність складських приміщень і необхідність у них;
В· порядок придбання сировини і матеріалів;
В· екологічні фактори;
В· мода на сировину і матеріали;
В· рівень цін (Доступність для позичальника, небезпека підвищення) на придбані цінності та їх транспортування;
В· відповідність транспортування характеру вантажу;
В· введення обмежень на вивезення і ввезення імпортної сировини і матеріалів.
Діловий ризик пов'язаний також з недоліками законодавчої основи для здійснення і завершення операції, що кредитується, а також зі специфікою галузі позичальника. Таким чином, метод аналізу ділового ризику, як і два попередніх, орієнтований на оцінку кредитоспроможності позичальника, що бере кредити на поповнення оборотних коштів або на інші поточні цілі оперативного плану.
Глава 3. Кредитна політика Ощадбанку Росії
Сбербанк Росії, незважаючи на складні умови та істотно зрослу навантаження на Банк, його співробітників та інфраструктуру, продовжує свою діяльність у повному обсязі, надаючи всі види послуг постійним і новим клієнтам, фізичним і юридичним особам, підприємствам великого, малого та середнього бізнесу, що працюють у всіх галузях економіки.
Складні економічні умови викликають необхідність зміни кредитної політики Банку. Ці умови характеризуються такими факторами:
В· недолік ліквідності в економіці, як у банків, так і у підприємств;
В· криза довіри в економічних відносинах (компанії, банки, фізичні особи);
В· Низький доступність кредитів і їх підвищена вартість через зростання ризиків (В«Кредитне стисненняВ»);
В· зниження платоспроможного попиту як з боку фізичних, так і з боку юридичних осіб;
В· значне падіння цін як на товари, сировина та матеріали, так і на активи (нерухомість, цінні папери, підприємства);
В· підвищені коливання курсів усіх валют.
За оцінками експертів Ощадбанку Росії, цей період буде тривати до півтора-двох років.
Виходячи з цього, Ощадбанк особливо рекомендує клієнтам використовувати консервативний підхід до прогнозування і довгострокових планів розвитку бізнесу. Ми також закликаємо клієнтів, відчувають або предвідящіе фінансові труднощі, обговорити їх з нами якомога раніше - разом нам буде набагато легше знайти їх вирішення, не доводячи ситуацію до критичної. Якщо ж критична ситуація все ж виникне, Сбербанк Росії зробить все для того, щоб і клієнт, і Банк вийшли з неї з найменшими втратами.
Кредитування юридичних осіб
У цих умовах Сбербанк Росії буде дотрим...
