й вигляд (ріс.2.2в) (на відміну від кривої IS, зображеної на ріс.2.1в, яка є досить крутий, оскільки побудована на основі іншої функції, де інвестиції менш чутливі до змін процентної ставки).
В
Рис 2.2 Вплив чутливості інвестицій до змін процентної ставки на нахил кривої IS
Нахил кривої IS залежить і від величини граничної схильності до споживання ТРС, так як вона визначає нахил кривої сукупних витрат АЕ і значення мультиплікаторів інвестицій, державних витрат і чистих податків.
Таким чином, кожна точка кривої IS представляє таку комбінацію процентної ставки і сукупного доходу, при якій товарний ринок знаходиться в рівновазі. Вона має негативний нахил, оскільки між рівнем ставки відсотка і величиною сукупних витрат існує зворотна залежність.
3. Макроекономічна рівновага на грошовому ринку (модель LM)
Побудова кривої LM починають з аналізу рівноваги на грошовому ринку, при якому попит на реальні грошові залишки дорівнює їх пропозиції.
Згідно теорії Дж.М. Кейнса попит на реальні грошові залишки залежить від сукупного доходу і ставки відсотка (у умовах незмінності цін номінальна ставка відсотка i дорівнює реальної r). Рівень процентної ставки визначається рівновагою грошового ринку. При побудові графіка слід виходити з того, що реальна грошова маса є незмінною. У цьому випадку крива пропозиції реальних грошових залишків MS буде мати вигляд вертикальної прямої (рис.3.1). [1, c. 197]
В
Рис 3.1 Рівновага на грошовому ринку. Крива LM
Припустимо, проведений дохід Y 1 ,. Його обсяг визначає попит на гроші MD 1 . При пропозиції грошей MS грошовий ринок знаходитиметься в рівновазі в точці Е 1 . Отже, при доході Y 1 грошовий ринок буде рівноважним, якщо процентна ставка буде r 1 . Значення Y 1 , r 1 , визначать точку А (ріс.3.1б). p> При збільшенні доходу з Y 1 до Y 2 попит на гроші зросте c MD 1 до MD 2 , і грошовий ринок знаходитиметься в рівновазі тоді, коли ставка відсотка стане рівною r 2 . Значення Y 2 і r 2 визначать на графіку точку В.
Безперервно змінюючи обсяг доходу, можна визначити безліч процентних ставок, при яких ринок грошей буде рівноважним, і побудувати криву LM (перевага ліквідності - гроші) (Ріс.3.1б). Дж. Хікс дав кривої таку назву, оскільки графік являє набір точок, в яких попит на реальні грошові залишки, тобто ліквідність L, дорівнює їх пропозиції М. Отже, крива LM являє собою геометричне місце точок всіх можливих комбінацій рівнів реального доходу і процентних ставок, при яких грошовий ринок знаходитиметься в рівновазі. Крива LM має висхідний вигляд, що пояснюється прямою залежністю між r і Y.
Всі точки рівноваги грошового ринку лежать на кривій LM, Точки, що лежать поза кривої, дають нерівноважний стан грошовог...
