ювати:
із загальноприйнятими «нормами» для оцінки ступеня ризику і прогнозування можливості банкрутства;
аналогічними даними інших підприємств, що дозволяє виявити сильні і слабкі сторони підприємства і його можливості;
аналогічними даними за попередні роки для вивчення тенденцій поліпшення або погіршення фінансового стану підприємства.
У ході виробничої діяльності на підприємстві йде постійне формування запасів товарно-матеріальних цінностей. Для цього використовуються як власні оборотні кошти, так і позикові. Абсолютні показники фінансової стійкості визначимо аналізуючи відповідність або невідповідність засобів для формування запасів і витрат.
Для повного відображення різних видів джерел у формуванні запасів і витрат використовуються наступні показники:
1. Наявність власних оборотних коштів (ВОК) як різниця між капіталом і резервами (розділ III пасиву балансу) і необоротні активи (розділ I активу балансу). Цей показник характеризує чистий оборотний капітал. Його збільшення порівняно з попереднім періодом свідчить про подальший розвиток діяльності підприємства. У формалізованому вигляді наявність власних оборотних коштів можна записати наступним чином:
ВОК=СК - ВА (1.1)
де СК - власний капітал;
ВА - необоротні активи
. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (СД), визначається шляхом збільшення попереднього показника на суму довгострокових пасивів:
ВД=ВОК + ДО (1.2)
де ДО - довгострокові зобов'язання
. Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (ОІ), визначається шляхом збільшення попереднього показника на суму короткострокових позикових коштів:
ОІ=СД + КО (1.3)
де КО - короткострокові зобов'язання
Трьом показникам наявності джерел формування запасів і витрат відповідають три показники забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування:
. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів (? СОС):
? ВОК=ВОК - З (1.4)
где З - запаси
. Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових джерел формування запасів (? СД):
? СД=СД - З (1.5)
. Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів (? ОІ):
? ОІ=ОІ - З (1.6)
На основі розрахованих абсолютних показників фінансової стійкості судять про тип фінансової стійкості організації, для цього використовують трикомпонентний показник.
=S (x 1), S (x 2), S (x 3), (1.7)
де х 1 - надлишок чи недолік СОС;
х 2 - надлишок чи недолік СД;
х 3 - надлишок чи недолік ОИ (x)=1, якщо х gt; 0, (x)=0, якщо х lt; 0
Розрахунок вищезгаданих показників і величин для наочності представлений в аналітичній табл. 1.1
Таблиця 1.1
Типи фінансової стійкості підприємства
Тип фінансової устойчівостіТрехмерний показательІспользуемие джерела покриття затратКраткая характерістіка1. Абсолютна фінансова устойчівостьS=(1,1,1) Власні оборотні средстваВисокая платоспроможність; підприємство не залежить від кредіторов2. Нормальна фінансова устойчівостьS=(0,1,1) Власні оборотні кошти плюс довгострокові кредітиНормальная платоспроможність; ефективне використання позикових коштів; висока прибутковість виробничої деятельності3. Нестійкий фінансовий состояніеS=(0,0, l) Власні оборотні кошти плюс довгострокові і короткострокові кредити і займиНарушеніе платоспроможності; необхідність залучення додаткових джерел; можливість поліпшення сітуаціі4. Кризовий фінансовий стан S=(0,0,0) -Неплатежеспособность підприємства; межу банкрутства
Ці показники забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування є базою для класифікації фінансового становища підприємства за ступенем стійкості [22, c.314].
Більшість аналітиків виділяють чотири основні типи фінансової стійкості підприємства:
. Абсолютна стійкість фінансового стану - показує, що запаси і витрати повністю покриваються власними оборотними коштами. Підприємство практично не залежить від кредитів. Така ситуація відноситься до крайнього типу фінансової стійкості і на практиці зустрічається досить рідко. Однак її не можна розглядати як ідеальну, так як під...
