активами. p> ВЧА
--------- = вартість 1 паю
кол-во паїв
Вартість чистих активів (ВЧА), розділена на кількість паїв, становить вартість інвестиційного паю. Якщо чисті активи фонду зростають у результаті його успішної діяльності, то зростає і вартість одного паю. Якщо зменшуються, то, відповідно, зменшується і вартість паю. Ось чому зміна вартості паю - найважливіший показник роботи фонду. p> У пайових фондах інвестор отримує свій прибуток не відсотки на вклад, як у банку (і дивідендів на паї теж немає). Прибуток - це змінилася вартість інвестиційного паю. Але не тоді, коли пай залишається у фонді, а тільки при його продажу. p> Щоб отримати прибуток на руки, треба продати свій пай назад керуючої компанії (погасити). Зрозуміло, прибуток буде тільки в тому випадку, якщо вартість паю збільшилася за той час, що пайовик вкладали кошти в ПІФ. Якщо ж вартість паю зменшилася, то прибуток пайовика негативна. [8, c. 89]
У Додатку А Таблиця А.1 наведено приблизний розрахунок прибутковості вкладень у ПІФи. br/>
2.5 Організаційна структура ПІФу
Як зазначено вище, пайовий фонд не є юридичною особою, а його майном розпоряджається керуюча компанія. Діяльність же керуючої компанії строго регулюється і контролюється. p> Керуюча компанія може керувати пайовим фондом тільки на підставі ліцензії на здійснення діяльності з управління інвестиційними фондами, пайовими інвестиційними фондами та недержавними пенсійними фондами, виданої Федеральною службою з фінансових ринків (ФСФР). Керуюча компанія може поєднувати діяльність з управлінню пайовими фондами тільки з діяльністю з довірчого управління цінними паперами, управління пенсійними резервами недержавних пенсійних фондів та управління страховими резервами страхових компаній. p> Щоб керуюча компанія не могла зловживати коштами інвесторів, придумано розділення управління коштами від їх зберігання. Зберігаються кошти пайовиків в іншій організації - спеціалізованому депозитарії, який не тільки зберігає їх, а й контролює законність операцій з цими коштами. p> Це називається принципом відокремлення майна, що становить пайовий інвестиційний фонд від майна самої управляючої компанії. p> Для розрахунків по операціями, пов'язаними з довірчим управлінням пайовим інвестиційним фондом, відкривається окремий банківський рахунок (рахунки), а для обліку прав на цінні паперу, складові пайовий інвестиційний фонд, - окремі рахунки депо в спеціалізованому депозитарії. p> Спеціалізований депозитарій - організація, яка веде зберігання та облік прав на цінні папери, складові пайовий фонд. p> Спеціалізований депозитарій не має права користуватися і розпоряджатися майном, що є пайовий інвестиційний фонд, - він зобов'язаний здійснювати контроль за дотриманням керуючою компанією цього пайового інвестиційного фонду нормативних правових актів та правил довірчого управління пайовим інвестиційним фондом. p> Спеціалізований депозитарій стежить за тим, куди кер...
