резерви декількох банків виявляються нижче необхідного рівня, а міжбанківський ринок недостатньо розвинений. Можливо також, що офіційні статистичні дані про необслуговуваних позиках нижче фактичних показників. Крім того, незважаючи на деяке зниження ступеня доларизації в результаті стабілізації рубля, значна частина банківських позичок і депозитів виражена в іноземній валюті, в той час як рівень офіційних міжнародних резервів низький. Тому питання стабільності можуть швидко стати причиною для занепокоєння, наприклад, у випадку сильного потрясіння, яке може вплинути на довіру до рубля і привести до масового вилучення депозитів в іноземній валюті.
Однак за відсутності такого роду потрясіння банківська система повинна виявитися здатною протягом певного часу продовжувати функціонувати так, як вона функціонує зараз, незважаючи на її недоліки. Поки уряд має намір і здатне продовжувати фінансову підтримку банківської системи, необхідна реструктуризація може відкладатися. З іншого боку, рекапіталізація та підтримка системи шляхом надання їй ліквідності самі по собі не здатні вирішити основні структурні проблеми або сприяти розвитку системи в тому напрямку, який намічено в Концепції розвитку банківської системи. Більше того, розмір ін'єкцій, необхідних для забезпечення функціонування системи в її теперішньому вигляді, цілком може збільшитися з плином часу, і підтримання стабільності системи буде все більше залежати від підтримки за рахунок коштів бюджету.
Тому слід якомога швидше приступити до фундаментальної реструктуризації фінансової системи і в якості першого кроку необхідно припинити, або, принаймні, істотно скоротити цільове кредитування. Якщо цей перший крок не буде зроблений, неможливо буде створити таку банківську систему, яка описана в Концепції. Якщо держава має намір продовжувати впливати на прийняття банками рішень про надання кредитів, кредити можна надавати централізовано, використовуючи для цього одне або дві установи. Цим установам слід спеціалізуватися тільки на таких операціях, щоб вони не мали можливості несправедливо пригнічувати своїх конкурентів і таким чином гальмувати розвиток фінансової системи. Зокрема, вони не повинні мати можливості приймати депозити - замість цього їх слід фінансувати безпосередньо з бюджету.
Крім того, керівники міністерств і посадові особи НБРБ не повинні входити до складу правлінь комерційних банків, навіть якщо держава є основним власником акцій цих банків. Хоча кінцевою метою повинна бути приватизація, в короткостроковій перспективі необхідно вжити заходів, спрямованих на розширення автономії керівників і правлінь банків, які повинні складатися з професіоналів, зацікавлених виключно в забезпеченні життєздатності та ефективності функціонування банків.
Реформи фінансового сектора повинні проводитися одночасно з реструктуризацією підприємств. Збиткові підприємства є причиною багатьох проблем, випробовуваних банківським сектором, тому для того щоб обмежити роль банків в наданні підтримки нерентабельним секторам та підприємствам, необхідна комплексна програма реформ корпоративного сектора.
Фінансові ресурси, в даний час надаються державою у вигляді періодичної рекапіталізації банків, можна було б надавати у вигляді прямих субсидій підприємствам тих секторів, які уряд має намір продовжувати підтримувати.
Основними рекомендаціями, заснованими на результатах оцінки з'явилися:
Найбільш пріоритетні завдання
. Приступити до фундаментальної реформу фінансового сектора. Насамперед слід відмовитися від політики рекомендованого кредитування або, принаймні, скоротити обсяг такого кредитування.
. Розробити план реструктуризації банків, що передбачає вживання наступних заходів:
списати необслуговувані позики, надані за рекомендацією уряду, з балансів банків;
змінити склад правлінь державних банків;
утримуватися від вжиття таких заходів, як розміщення депозитів державних підприємств у певних банках з метою поповнення ліквідності цих банків, - заходів, пов'язаних з моральним ризиком і створюють диспропорції на фінансових ринках;
скасувати правила, що встановлюють верхні межі процентних ставок, і неофіційні приписи банкам видавати позики за ставками, близьким до ставки рефінансування.
. Надати НБРБ можливість діяти більш незалежно, і надати ширшу автономію підрозділам, відповідальним за банківський нагляд. 4. Посилити заходи щодо усунення недоліків, що приймаються органами нагляду, і забезпечити більш ефективне застосування цих заходів. 5. Підвищити обізнаність позичальників про ризики, з якими пов'язане нехеджованим кредитування в іноземній валюті.
Середньострокові завдання і завдання ...
