Грошово-кредитна політика Центрального банку
1. Сутність та методи здійснення грошово-кредитної політики центральних банків
грошовий кредитний політика банк
Будь-які операції Банку Росії впливають на стан фінансового ринку країни. Тому операції Банку Росії знаходять відображення у проведеній ним грошово-кредитної політики і передбачають досягнення певних цілей.
Грошово-кредитна політика - це складова частина єдиної державної економічної політики, яка проявляється у впливі на кількість грошей в обігу з метою досягнення стабільності цін, максимальної зайнятості населення, зростання реального обсягу виробництва. Розробляє і проводить єдину державну грошово-кредитну політику Банк Росії (у взаємодії з Урядом РФ), який є органом грошово-кредитного регулювання. Грошово-кредитне регулювання - це комплекс заходів, спрямованих на зміну показників грошового обігу: грошової маси, обсягу кредитування, рівня процентних ставок та ін.
Протягом усієї своєї діяльності Банк Россі проводить послідовну політику стабілізації цін. Ця політика може бути представлена ??наступним чином. Центральний банк збільшує пропозицію грошей, якщо рівень цін опускається нижче запланованих параметрів, і, навпаки, скорочує пропозицію грошей, якщо інфляція перевищує задані межі. Слідуючи жорстким установкам по обов'язковому досягненню намічених показників, центральний банк повинен скоротити сукупний попит шляхом зменшення грошової пропозиції, що викличе падіння виробництва і скорочення зайнятості. І, навпаки, розширюючи грошову пропозицію, центральний банк стимулює зростання інвестицій в економіку та підвищення темпів зростання виробництва.
Оскільки центральний банк несе відповідальність за підтримання стабільності цін, важливе значення набуває приймається ним концепція впливу грошово-кредитної політики на рівень цін при даному розвитку економіки. Процес впливу прийнятих рішень на економіку і на рівень цін здійснюється за допомогою сукупності методів грошово-кредитного регулювання.
Методи грошово-кредитної політики - це способи впливу на орієнтири грошово-кредитної політики, здійснювані за допомогою застосування певних інструментів. Методи грошово-кредитної політики поділяються на:
адміністративні;
економічні.
До адміністративних методів грошово-кредитної політики належать:
лімітування рівня процентних ставок за кредитами;
обмеження обсягу кредитів, що видаються кредитним організаціям;
селективна кредитна політика, що включає встановлення кількісних параметрів на кредити, що направляються в пріоритетні галузі економіки, створення спеціалізованих кредитних організацій, що здійснюють кредитування пріоритетних галузей за нижчими відсотковими ставками;
портфельні обмеження, які передбачають поставленні кредитним організаціям в обов'язок придбання державних цінних паперів;
валютні обмеження, що включають ліцензування продажу іноземної валюти імпортерам, обмеження операцій з купівлі-продажу валюти на внутрішньому ринку.
До економічних методів грошово-кредитної політики Банку Росії відносяться:
нормативні методи, що включають нормативи відрахувань у фонди обов'язкового резервування, обов'язкові економічні нормативи Банку Росії;
коригувальні методи, здійснювані з використанням таких інструментів грошово-кредитної політики, як процентні ставки, операції на відкритому ринку, валютні інтервенції та інші.
У залежність від що складається економічної ситуації в Грошово-кредитної політики Банку Росії передбачаються інструменти абсорбування вільної банківської ліквідності і надання ліквідності (грошових коштів).
До інструментів абсорбування банківської ліквідності відносяться операції з облігаціями Банку Росії, депозитні операції, продаж іноземної валюти. Ці операції проводяться на аукціонній основі і орієнтовані, переважно, на зв'язування ліквідності на короткі терміни. Для довгострокового абсорбування ліквідності Банк Росії здійснює операції з продажу державних цінних паперів з власного портфеля без зобов'язання зворотного викупу. Основним каналом стерилізації (за обсягом абсорбіруемих грошових коштів) є бюджетний механізм формування Резервного фонду РФ і Фонду майбутніх поколінь.
У випадках зниження банківської ліквідності Банк Росії застосовує інструменти надання грошових коштів кредитним організаціям. Для цього використовуються такі інструменти як проведення аукціо...
