Мета роботи: розрахувати інвестиційні потреби проекту і джерела їх фінансування.
Вихідні дані
Кап. вкладення в зданія4 015тис. доллКап. вкладення в сооруженія6 015тис. доллКап. вкладення в оборудованіе21 500тис. доллОбщій обсяг вкладень в оборотні засоби1 150тис. доллкапітальний вкладення фінансування
Визначити загальний обсяг прямих капітальних вкладень та його розподіл по роках і структурним складовим з урахуванням наступних співвідношень між складовими капітальних вкладень:
витрати на пристосування і оснащення складають відповідно 15% і 12% від витрат на обладнання;
витрати на транспортні засоби становлять 20% від суми витрат на споруди та обладнання;
витрати на придбання технології дорівнюють третій частині витрат на обладнання.
Рішення:
) спочатку обчислимо загальний за всі чотири роки обсяг вкладень в усі наведені компоненти капітальних вкладень. Обсяг вкладень в будівлі, споруди, обладнання та оборотні кошти задані. Розрахуємо відсутні значення:
витрати на пристосування 21500? 0,15=3225 тис. дол.;
витрати на оснащення 21500? 0,12=2580 тис. дол.;
витрати на транспорт (21500 + 6015)? 0,20=5503 тис. дол.;
витрати на технологію 21 500/3=7 167,67 дол.
і підсумуємо всі компоненти вкладень в основні засоби. У результаті отримаємо 50 004,67 тис. Дол.;
) внесемо всі отримані і задані дані в підсумкову колонку таблиці;
) зробимо розподіл капітальних витрат по роках. Процедура розподілу однакова для всіх складових. Наприклад, для сумарних вкладень в основні кошти отримаємо:
в перший рік: 50 004,67? 0,25=12 501,17 тис. дол.,
в другий рік: 50 004,67? 0,25=12 501,17 тис. дол.,
в третій рік: 50 004,67? 0,25=12 501,17 тис. дол.;
в четвертий рік: 50 004,67? 0,25=12 501,17 тис. дол.;
) розподіливши подібним образам всі компоненти витрат, заповнюємо таблицю і обчислюємо підсумкові значення.
Кінцевий результат рішення задачі представлений в таблиці 1.
Таблиця 1 - Результати рішення задачі
год1-й2-й3-й4-йВсегоПрямие кап вложеніяВложенія в основні средства12 501,1712 501,1712 501,1712 501,1750 004,67Зданія1 003,751 003,751 003,751 003,754 015Сооруженія1 503,751 503,751 503,751 503,756 015Оборудованіе5 3755 3755 3755 37521 500Пріспособленія806,25806,25806,25806,253 225Оснастка6456456456452 580Транспортние засоби1 375,751 375,751 375,751 375,755 503Технологіі1 791,671 791,671 791,671 791,677 167,67Вложенія в оборотні средства287,5287,5287,5287,51 150Всего25 289,825 289,825 289,825 289,8101 160,34
Отримано загальний обсяг прямих капітальних вкладень 101 160,34 тис. дол. і його розподіл по роках і структурним складовим з урахуванням заданих в умові задачі співвідношень.
Вихідні дані
ст-ть лініі10млн. долл10 000тис доллсрок експ-ціі5лет20% годовихпрямолінейная амортізація12345виручка61 5007 40081 +5008 +0006 000тис доллТекущіе расходи31 50032 44533 418,3534 420,935 453,53тис доллWACC19% податок на пріб30%
Чи доцільно придбання нової технологічної лінії?
Рішення:
Поточні витрати в першому році складають 31500 тис. дол, з подальшим щорічним зростанням їх на 3%, тобто в перший рік=31 500+ (31500 * 3%)=32445 тис. дол., у другий рік=32 445+ (32 445 * 3%)=33 418,35 тис. дол. і т.д.
Результати обчислень представлені в таблиці 2.
Таблиця 2 - Результати обчислень
ПоказательГод0123451 Обсяг реалізаціі61 5007 40081 +5008 +0006 0002 Поточні расходи31 50032 44533 418,3534 420,935 453,533 Знос (амортизація) 2 0002 0002 0002 0002 0004 налогообл. прибуток (1-2-3) 28000- 27 04546 082- 28 421- 31 4545 Податок на прібиль8400-8113,513824,495-8526,27-9436,0596 Чист прибуток (4-5) 19 600-18 93232 257-19 895-22 0177 Кап вложенія11685140615485152011408 Чист потік д.с. (3 + 6 + 7) 33 285-15 52649 742-16 375-18 877
Капітальні вкладення становлять 19% від виручки, тобто в перший рік=61500 * 19%=11 685 тис. дол.
Налооблаг. прибуток у перший рік=61500 - 31500 - 2000=28000 тис. дол. Аналогічно в наступні роки.
Податок на прибуток у перший рік=30% * 28000=8400 тис дол. Аналогічно в наступні роки.
Чистий прибуток перший рік=28000 - 8400=19600 тис. дол. Аналогічно в наступні роки.
