ільності грошово-кредитної системи, при цьому Банк Росії не втручається в оперативну діяльність банків. Залежно від економічної ситуації в країні грошово-кредитна політика може бути спрямована на здешевлення кредитів від Центрального Банку для комерційних банків, а відповідно, і для позичальників. У зв'язку з цим можна виділити наступні основні напрямки грошово-кредитної політики:
. Експансіоністська або расширительная (м'яка) політика. Вона спрямована на збільшення обсягів кредитування та сприяє зростанню кількості грошей в економіці. Центральний Банк проводить політику «дешевих грошей», якщо в економіці спостерігається спад виробництва, зростає безробіття, наслідком якої є зниження вартості кредитів. Паралельно це сприяє збільшенню пропозиції грошей в економіці, що веде до зниження процентної ставки і, відповідно, виступає стимулом зростання обсягу інвестицій, а також реального ВНП. Якщо на фінансовому ринку загострюється конкуренція і пропозиція грошей випереджає попит на них, банки змушені знижувати процентну ставку (ціну грошей) з метою залучення позичальників. Це особливо чітко простежується в умовах депресивного стану економіки. Дешевий кредит підштовхує підприємства вкладати гроші в засоби виробництва, а домашні господарства - купувати споживчі товари. Відбувається збільшення попиту на товарному ринку, і створюються передумови для економічного зростання.
. Рестриктивна або обмежувальна (жорстка) політика. Вона спрямована на збільшення процентної ставки. При зростанні інфляції Центральний Банк проводить політику дорогих грошей, що веде до подорожчання і важкодоступність кредиту. У цьому випадку відбувається збільшення продажу державних цінних паперів на відкритому ринку, зростання резервної норми і збільшення облікової ставки. Високі процентні ставки, з одного боку, стимулюють власників грошей більше зберігати, а з іншого боку, обмежують число охочих брати їх у борг. Банки прагнуть заробити на відсотку за кредитами, привласнюючи різницю між доходами від активних операцій та витратами, здійсненими для залучення коштів. Як відомо, процентна ставка залежить від темпів інфляції і навіть від інфляційних очікувань. Якщо ціни зросли, а процентна ставка виявилася незмінною, то і банки, і вкладники одержать назад знецінені гроші. Даний напрямок регулювання використовується при наявності інфляції.
У розвинених країнах грошово-кредитна політика розглядається як оперативне доповнення до бюджетної політики, як інструмент налаштування бюджетної кон'юнктури. Таким чином, грошово-кредитна політика і бюджетне регулювання повинні діяти узгоджено в досягненні макроекономічних цілей. Грошово-кредитна політика проводиться Центральним Банком країни, який майже в будь-якій державі не залежить від уряду, а, отже, і від політичного лобізму, що є головною проблемою бюджетної політики. Також грошово-кредитна політика є більш оперативною та гнучкою, ніж бюджетно-податкова (наприклад, рішення про зміну обсягів купівлі або продажу цінних паперів Центральним Банком може бути прийняте протягом одного дня).
Грошово-кредитна система відіграє в житті суспільства настільки важливу роль, що порушення її функціонування може спричинити катастрофічні наслідки для всієї економіки. Тому у всіх країнах вона перебуває під жорстким контролем держави. Найбільш поширеними методами впливу держави на гроші і кредит, складові суть кредитно-грошової політики, є наступні: операції на відкритому ринку, зміна норми обов'язкового резервування, зміна облікової ставки, валютне регулювання.
Грошово-кредитне регулювання, здійснюване центральним банком, є одним з елементів економічної політики держави і являє собою сукупність заходів, спрямованих на зміну грошової маси в обігу, обсягу кредитів, рівня процентних ставок та інших показників грошового обігу та ринку позикових капіталів. Воно?? Ацела на досягнення стабільного економічного зростання, низького рівня інфляції та безробіття. У законах про центральні банки особливо підкреслюється їх відповідальність за стабільність грошового обігу і курсу національної валюти.
Боротьба з інфляцією для збереження внутрішньої і зовнішньої вартості національної валюти, як кінцева мета економічної політики держави і її складової частини - грошово-кредитної політики - досягається в основному шляхом розвитку ринкових механізмів фінансування інвестицій, що грунтуються переважно на збільшенні заощаджень стабільного характеру, а не на емісії грошових активів, тобто розвитку доцільного взаємодії фінансового та реального секторів економіки.
Основною метою грошово-кредитної політики є допомога економіці в досягненні загального рівня виробництва, що характеризується повною зайнятістю і відсутністю інфляції. Грошово-кредитна політика полягає в зміні грошової пропозиції з метою стабілізації сукупного обсягу виробництва, зайнятост...
