уміти капітальні вкладення в реальні активи (Виробництво) інших країн, в управлінні якими бере участь інвестор. Інвестиції можуть вважатися прямими, якщо іноземний інвестор володіє не менше ніж 10% акцій підприємства, або їх контрольним пакетом, величина якого може змінюватись в досить широких межах залежно від розподілу акцій серед акціонерів.
Прямі іноземні інвестиції - це щось більше, ніж просте фінансування капіталовкладень в економіку, хоча саме по собі це вкрай необхідно Росії. Прямі закордонні інвестиції забезпечують підвищення продуктивності і технічного рівня російських підприємств. Розміщуючи свій капітал у Росії, іноземна компанія приносить із собою нові технології, нові способи організації виробництва і прямий вихід на світовий ринок.
До розряду портфельних інвестицій відносять вкладення іноземних інвесторів, здійснювані з метою отримання неправа контролю за об'єктом вкладення, а певного доходу.
Портфельні інвестиції, на відміну від прямих, є вкладення в покупку акцій, що не дають право вкладникам впливати на діяльність підприємства і складових менше 10% загального обсягу акціонерного капіталу. До них також відносять вкладення зарубіжних інвесторів в облігації, векселі, інші боргові зобов'язання, державні та муніципальні цінні папери. У більшості випадків такі інвестиції виробляються на ринку вільно обертаються цінних паперів.
Інші інвестиції - торгові кредити, кредити урядів іноземних держав під гарантії Уряду Російської Федерації (кредити міжнародних фінансових організацій тощо), банківські вклади.
Основними способами залучення іноземних інвестицій є: кредити іноземних банків, комерційні кредити під державні гарантії, пов'язані кредити (Експортне фінансування), емісія і розміщення акцій через програми АДР, використання концесійної системи.
Банківський кредит виступає у формі надання в борг грошової суми (позики). При цьому обумовлюються термін повернення кредиту, обов'язковість повернення і розмір відсотків по кредиту. Даний вид кредиту доступний, як правило, особливих категорій позичальників. Зокрема, він може бути наданий банком, бере участі у фінансове забезпечення пріоритетною міжнародної інвестиційної програми.
Отримання кредиту від комерційної структури здійснюється звичайно під надання урядових гарантій. Уряд через афілійовані організації (Міністерства, спеціально створені фонди) виступає гарантом підприємства і виплачує суму кредиту комерційній структурі у разі неповернення. p> Пріоритетне значення серед розглянутих форм іноземних інвестицій мають прямі інвестиції, оскільки вони справляють істотний вплив на національні економіки і міжнародний бізнес в цілому. Роль прямих іноземних інвестицій полягає:
В· в здібності активізувати інвестиційні процеси в силу властивого інвестиціям мультиплікативного ефекту;
В· в сприяння загальної соціально-економічної стабільності, стимулювання виробничих вкладень в матеріальну базу (на відміну від спекулятивних і нестабільних портфельних інвестицій, які можуть бути раптово виведені з негативними наслідками для національної економіки);
В· в поєднанні перенесення практичних навичок і кваліфікованого менеджменту зі взаємовигідним обміном ноу-хау, що полегшує вихід на міжнародні ринки;
В· в активізації конкуренції та стимулювання розвитку середнього та малого бізнесу;
В· в здібності при правильних організації, стимулюванні і розміщенні прискорити розвиток галузей і регіонів;
В· в сприяння зростанню зайнятості та підвищенню рівня доходів населення, розширенню податкової бази;
В· в стимулювання розвитку виробництва експортної продукції з високою часткою доданої вартості, інноваційних товарів і виробничих технологій, управління якістю, орієнтації на споживача.
Зростання ролі прямих іноземних інвестицій в сучасній економіці багато в чому пов'язане з діяльністю транснаціональних корпорацій (ТНК) і розширенням масштабів міжнародного виробництва.
3.2 Динаміка іноземних інвестицій в економіку Російської Федерації
Створювані в Росії сприятливі умови для іноземних інвестицій в економіку Російської Федерації дозволили залучити інвесторів зі своїми капіталами. За останні роки іноземні інвестиції в економіку Російської Федерації досягли помітних розмірів. Правда, за якістю вкладів вони різняться. p> Іноземні інвестори прагнуть вкласти капітал головним чином у формі кредитів з відсотками і в цінні папери. p> Два види інвестицій (прямі і портфельні) зумовлені аналогічними, але не однаковими мотивами. В обох випадках інвестор бажає отримати прибуток за рахунок володіння акціями дохідної компанії. Однак при здійсненні портфельних інвестицій інвестор зацікавлений не в тому, щоб керувати компанією, а в тому, щоб отримувати дохід за рахунок майбутніх дивідендів. Здійснюючи прямі капіталовкладення, іноземний інвестор (як правило, велика компанія) прагне взяти у свої руки керівництво під...
