их ресурсів та зниження ставок на внутрішньому ринку запозичень. Чистий міжнародна інвестиційна позиція кредитних організацій стійко погіршувалася. В кінці 2005 р. її значення склало -20,827 млрд. дол США, а в Наприкінці III кварталу 2008 р. - 99,651 млрд.
Зниження цін на нафту і обмеження запозичень на зовнішньому ринку викликали істотне ослаблення платіжного балансу в другому півріччі 2008 р. Чистий приплив приватного капіталу в розмірі +83 млрд. дол США в 2007 р. перетворився на його чистий відтік у розмірі 130 млрд. дол в 2008 р.
Останнім час уповільнення темпів зростання кредитного портфеля прийняло яскраво виражений характер. У листопаді 2008 р. в порівнянні з жовтнем обсяг виданих кредитів населенню навіть скоротився на 0,7%, приріст банківських кредитів підприємствам склав всього 0,7%. За підсумками 2008 р. заборгованість перед кредитними організаціями нефінансових організацій зросла на 32,6% проти 46,9% за той же період 2007 р.
На динаміку банківських кредитів в 2008 р. вплинуло і те, що в період кризи багато організації почали згортати інвестиційні програми, скорочувати поточні витрати. Банки стали посилювати вимоги до фінансового стану громадян в зв'язку зі зростаючими ризиками непогашення кредитів (зниження купівельної здібності, збільшення числа безробітних). Найближчим часом банкам доведеться більше уваги приділяти залученню ресурсів з внутрішнього ринку.
Очікується, що в період до 2011 р. зовнішні умови розвитку російської економіки погіршаться в порівнянні з попереднім трирічним періодом. Очікуване в поточному році уповільнення зростання попиту в групі країн - провідних імпортерів російських товарів, зниження темпів зростання споживчих цін у групі країн - провідних постачальників товарів до Росії, а також низькі ціни на сировинні товари будуть впливати на російську економіку в напрямку обмеження темпів економічного зростання і стримування інфляції.
Залежно від сценарних варіантів розвитку економіки Банк Росії припускає збільшення грошового агрегату М2 у 2010 і 2011 рр.. 16 - 25% і 14 - 22% відповідно. p> Перехід до формуванню грошової пропозиції переважно за рахунок збільшення валового кредиту банкам при зниженні ролі приросту чистих міжнародних резервів дозволить більш ефективно використовувати процентні інструменти грошово-кредитного регулювання, зробити дієвим процентний канал трансмісійного механізму грошово-кредитної політики. У той же час зменшення присутності Банку Росії в операціях на внутрішньому валютному ринку дасть можливість підвищити гнучкість курсової політики, здійснити поступовий перехід до режиму вільно плаваючого валютного курсу.
На початку розвитку кризових процесів у світовій економіці Банк Росії підтримував незмінний курс національної валюти по відношенню до бівалютного кошика. Це супроводжувалося зниженням міжнародних резервів і скороченням грошової маси. З середини листопада 2008 р. він приступив до плавного ослаблення національної валюти за допомогою поступового розширення коридору допустимих коливань вартості бівалютного кошика. За 2008 р. реальний ефективний курс рубля до іноземних валют зміцнився на 4,5%, у тому числі в грудні по відношенню до листопада ослаб на 3,6%.
На початковому етапі для підтримки банківської ліквідності Мінфін Росії розміщував вільні кошти федерального бюджету на депозитах комерційних банків. Крім того, в 2008 р. на внутрішньому фінансовому ринку були розміщені кошти ДК В«Фонд ЖКГВ» (180 млрд руб.), ГК В«РоснаноВ» (130 млрд. руб.), а також Фонду національного добробуту (175 млрд. руб.).
Важливе місце серед невідкладних заходів з підтримання банківської ліквідності зайняли операції надання Банком Росії кредитів комерційним банкам без забезпечення. Дані операції охоплюють широке коло банків, що мають кредитні рейтинги міжнародних та/або російських рейтингових агентств. p> У 2008 р. з федерального бюджету виділено 200 млрд. руб. у вигляді майнового внеску до ЦК "Агентство по страхуванню внесківВ» (АСВ) для капіталізації проблемних банків, а також відкрита кредитна лінія без ліміту Банком Росії АСВ на цілі підтримки банків, які відчувають проблеми. На 14 січня 2009 р. використано 114,3 млрд. руб. за рахунок кредитної лінії Банку Росії і 32,2 млрд. руб. за рахунок коштів АСВ.
В якості антикризового заходу збільшено обсяг страхування вкладів населення з 400 тис. до 700 тис. руб., Банку Росії надано повноваження по страхуванню міжбанківських кредитів за рахунок власних коштів. p> У зв'язку з фінансовою кризою і в продовження Стратегії розвитку фінансового ринку РФ на 2006 - 2008 роки, Урядом РФ була прийнята Стратегія розвитку фінансового ринку Російської Федерації на період до 2020 року.
Дана Стратегія визначає пріоритетні напрямки діяльності державних органів у сфері регулювання фінансового ринку на період до 2020 року за винятком питань розвитку банківського і страхового секторів, а також питань їх регулювання, контролю і нагляду....
