ідності балансу, яка визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань.
Аналіз ліквідності і платоспроможності начинается з аналізу ліквідності балансу, яка визначається як ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності з зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення.
Залежно від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в грошові кошти всі активи групуються в групи:
А1 (найбільш ліквідні активи) - грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення;
А2 (бистрореалізуемие активи) - короткострокова дебіторська заборгованість до 12 місяців;
А3 (повільно реалізовані активи) - запаси, інші оборотні активи;
А4 (важкореалізоване активи) - необоротні активи.
Всі пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх погашення:
П1 (найбільш термінові зобов'язання) - кредиторська заборгованість;
П2 (короткострокові пасиви) - короткострокові позикові кошти (кредити і позики);
П3 (довгострокові пасиви) - Довгострокові позикові кошти;
П4 (постійні пасиви) - власний капітал.
Баланс підприємства вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються умови:
А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4.
Коефіцієнти ліквідності і платоспроможності:
1) коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами показує, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних джерел:
, (1.2.6)
де - оборотні активи;
2) коефіцієнт поточної ліквідності показує, яка частина поточних зобов'язань підприємства може бути погашена за рахунок мобілізації всіх оборотних (поточних) активів:
, (1.2.7)
де - короткострокові зобов'язання;
3) коефіцієнт термінової ліквідності показує здатність підприємства погасити короткострокові зобов'язання за рахунок найбільш ліквідних і бистрореалізуемих активів:
, (1.2.8)
де - грошові кошти;
- короткострокові фінансові вкладення;
- дебіторська заборгованість до 1 року;
4) коефіцієнт абсолютної ліквідності показує здатність погасити короткострокові зобов'язання найближчим часом:
, (1.2.9)
В даний час комерційна організація повинна вибирати або оборотність, або ліквідність, так як величина активів має протилежний вплив на зазначені коефіцієнти.
Управління оборотним капіталом підприємства важливо у вирішенні ключової проблеми фінансового стану: досягнення оптимального співвідношення між зростанням рентабельності виробництва (Максимізацією прибутку на вкладений капітал) і забезпеченням стійкої платоспроможності, яка служить зовнішнім проявом фінансової стійкості підприємства.
Таким чином, політика управління оборотними активами представляє собою частину загальної фінансової стратегії підприємства, що полягає у формуванні необхідного обсягу і складу оборотних активів, раціоналізації й оптимізації структури джерел їх фінансування.
1.3. Зміст політики управління оборотними активами підприємства
Управління оборотними активами становить найбільш велику частину фі...
