ля забезпечення стійкої платоспроможності в підприємства постійно повинна знаходитися на рахунку деяка сума коштів, фактично вилучена з обороту для поточних платежів. Частина коштів повинна бути розміщена у вигляді високоліквідних активів. Важливим завданням в частині управління обіговими коштами підприємства є забезпечення оптимального співвідношення між платоспроможністю і рентабельністю шляхом підтримання відповідних розмірів і структури оборотних активів. Необхідно також підтримувати оптимальне співвідношення власних і позикових оборотних коштів, тому що від цього безпосередньо залежать фінансова стійкість і незалежність підприємства, можливість отримання нових кредитів [1].
Показники оборотності оборотних коштів можуть розраховуватися аналогічно за всіма складовими оборотних коштів, які беруть участь в обороті, і окремим їх елементам. У результаті порівняння показників оборотності оборотних коштів виявляється її прискорення або уповільнення на стадіях їх використання.
(27)
Коефіцієнт поточної ліквідності - фінансовий коефіцієнт, рівний відношенню поточних активів до короткострокових зобов'язань (поточних пасивів). Даними для його розрахунку служить бухгалтерський баланс компанії.
Коефіцієнт поточної ліквідності показує здатність компанії погашати поточні (короткострокові) зобов'язання за рахунок тільки оборотних активів. Чим значення коефіцієнта більше, тим краще платоспроможність підприємства. Цей показник враховує, що не всі активи можна реалізувати в терміновому порядку.
Коефіцієнти ліквідності становлять інтерес не тільки для руководства підприємства, а й для зовнішніх суб'єктів аналізу:
? коефіцієнт абсолютної ліквідності - для постачальників сировини і матеріалів;
(28)
? коефіцієнт поточної ліквідності - для інвесторів;
?
(29)
? коефіцієнт швидкої ліквідності - для банків.
Коефіцієнт критичної ліквідності - це більш жорстка оцінка ліквідності підприємства. Цей коефіцієнт також називається кислотним тестом raquo ;, і він розраховується з використанням тільки частини поточних активів - грошових коштів, легко реалізованих цінних паперів і дебіторської заборгованості, які зіставляються з поточними зобов'язаннями:
(30)
На відміну від поточної ліквідності у складі активів не враховуються матеріально-виробничі запаси, так як при їх вимушеної реалізації збитки можуть бути максимальними серед всіх оборотних коштів.
3.7 Аналіз стану розрахунків, дебіторської (ДЗ) та кредиторської (КЗ) заборгованості підприємства
Стан ДЗ і КЗ значно впливає на фінансові результати діяльності підприємства. Збільшення ДЗ призводить до уповільнення оборотності капіталу підприємства, зниження його ділової активності, до необхідності вдаватися до платних позикових ресурсів для покриття потреби в коштах, а також до нарощування КЗ. В результаті знижується прибуток і рентабельність підприємства, сповільнюються обороти в економіці країни, знижується ВВП, зростає обсяг позикових зобов'язань і неплатежів.
Нарощування КЗ підриває фінансову стійкість підприємства, негативно впливає на імідж підприємстві боржника, знижує його кредитоспроможність та його інвестиційну привабливість.
Велике значення має вміння керувати ДЗ і КЗ, виробляти оптимальну кредитну політику підприємства. Зовнішні користувачі інформації, у тому числі банки, контрагенти, перш, ніж починати співпрацю з підприємством, аналізують його ДЗ і КЗ. Якісною ознакою є коефіцієнт поточної ліквідності, а кількісною ознакою - чистий оборотний капітал. Для проведення аналізу ДЗ використовується інформація з бухгалтерського балансу [2].
Розрахунок показників для оцінки кількісних параметрів ДЗ в 2010 році. До об. ДЗ - показує, скільки оборотів за період в середньому роблять кошти, перебувають у вигляді ДЗ.
Визначається за формулою:
(31)
Чим більше, тим краще.
тривалість погашення ДЗ, показує, скільки днів за період становить проміжок часу між 2-ма надходженнями коштів по дебіторці.
Розрахунок показника, що характеризує кількісні параметри КЗ в 2010 році:
(32)
показує, скільки разів у середньому підприємство розраховується за своїми найбільш термінових зобов'язаннях протягом року. Чим більше, тим краще з точки зору платоспроможності та обов'язковості підприємства.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості перевищує коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості в 2011 році, дана ситуація небажана для підприємства. Незважаючи на те, щ...
