Розглянемо структуру балансу Банку Росії на 01.01.2011 р. за офіційними даними Банку Росії (див. додаток 1).
Аналіз даних додатка 1 показав, що основним джерелом розміщення коштів Банку Росії є В«Міжнародні резерви, депозити та цінні папериВ», які займають 88,5% від загального обсягу активних операцій. Вивчення структури пасиву ЦБ РФ показало, що основними джерелами залучення коштів є кошти на рахунках Банку Росії кредитних організацій (59,4%), і кредити та депозити, видані комерційним банкам (35,6%). p align="justify"> Залежно від стану господарської кон'юнктури виділяються два основних типи грошово-кредитної політики, для кожного з яких характерний свій набір інструментів і певне поєднання економічних і адміністративних методів регулювання [5].
рестрикційний грошово-кредитна політика спрямована на посилення умов і обмеження обсягу кредитних операцій комерційних банків шляхом підвищення рівня процентних ставок. Її проведення зазвичай супроводжується збільшенням податків, скороченням державних витрат, а також іншими заходами, спрямованими на стримування інфляції та оздоровлення платіжного балансу. Рестрикционная грошово-кредитна політика може бути використана як в цілях боротьби з інфляцією, так і з метою згладжування циклічних коливань ділової активності. p align="justify"> Експансіоністська грошово-кредитна політика супроводжується, як правило, розширенням масштабів кредитування, послабленням контролю над приростом кількості грошей в обігу, скороченням податкових ставок і зниженням рівня процентних ставок.
У відповідності з цілями і типом проводиться Центральним Банком грошово-кредитної політики визначаються конкретні методи та інструменти її проведення.
Основні інструменти та методи грошово-кредитної політики Банку Росії:
процентні ставки по операціях Банку Росії;
нормативи обов'язкових резервів, що депонуються в Банку Росії (резервні вимоги);
операції на відкритому ринку;
рефінансування банків;
валютне регулювання;
встановлення орієнтирів зростання грошової маси;
прямі кількісні обмеження;
депозитні операції Банку Росії.
Процентні ставки Банку Росії являють собою мінімальні ставки, за якими він здійснює свої операції (відомі: ставка рефінансування, облікова, депозитна, ломбардна ставка). У практиці Банку Росії провідну роль відіграє ставка рефінансування. Під рефінансуванням розуміється кредитування Банком Росії інших банків, включаючи облік і переоблік векселів. Для проведення операцій з векселями може бути встановлена ​​і самостійна ставка - облікова. Ломбардної ставкою є процентна ставка за короткостроковим кредитом банкам під заставу державних цінних паперів. p align="justify"> Регулюючи рівень ставо...
