до 35 балловот 34 до 6 баллов0 балів
Методика є підсумовування трьох основних показників, що характеризують платоспроможність підприємства, з певними ваговими коефіцієнтами.
Розрахункова формула для інтегральної оцінки платоспроможності за методикою Д. Дюрана:
де D - оцінка платоспроможності за Дюрану, балів;, b2, b3 - коефіцієнти перерахунку у бали відповідно до таблиці; ROA - рентабельність активів (Return on Assets), десяті частки
,
де NI - чистий прибуток (Net Income), рублів; - сума активів (Total Assets), рублів. - коефіцієнт поточної ліквідності (Current Ratio), десяті частки
де CA - оборотні активи (Current Assets), рублів; - короткострокові зобов'язання (Current Liabilities), рублів. - коефіцієнт автономії (Equity to Total Assets), десяті частки
де EC - власний капітал (Equity Capital), руб. - сума активів (Total Assets), руб.
Рекомендовані значення: хороший запас фінансової стійкості - інтегральна оцінка більше 100 балів.
В силу відсутності в методиці коефіцієнта абсолютної ліквідності та співвідношення власного і позикового капіталу слід очікувати щодо адекватного тестування.
1.2.6 Оцінка фінансової стійкості експертним методом
Для оцінки рівня фінансової стійкості російських підприємств пропонується використовувати експертний метод оцінки фінансової стійкості. Суть цього методу полягає в наступному. Експертами вибирається сукупність приватних критеріїв, що характеризують різні аспекти фінансової стійкості. Такими критеріями можуть бути:
Х1 - Коефіцієнт оборотності запасів:
Х1=В / МПЗ;
Х2 - Коефіцієнт покриття короткострокових пасивів оборотними активами:
Х2=ТА / ТО
Х3 - Коефіцієнт структури капіталу:
Х3=СК / ПК
Х4 - Коефіцієнт загальної рентабельності активів:
Х4=П / КАП
Х5 - Рентабельність продажів:
Х5=П / В
Розшифруємо умовні позначення:
В - виручка від реалізації;
МПЗ - матеріально-виробничі запаси;
ТА - поточні активи;
ТО - поточні зобов'язання;
СК - власний капітал компанії;
ПК - залучений капітал, тобто сума довгострокових і короткострокових зобов'язань компанії;
П - прибуток до оподаткування;
КАП - капітал компанії - валюта балансу.
Опишемо докладніше кожний з елементів моделі експертної оцінки фінансової стійкості.
Коефіцієнт оборотності запасів. Даний показник описує швидкість обороту коштів, вкладених в матеріальні оборотні активи. Зростання цього коефіцієнта в динаміці робить сприятливий вплив на рівень фінансової стійкості і свідчить про зростання ефективності управління запасами. Нормативне значення цього показника дорівнює 3, тобто на кожен рубль запасів повинно припадати не менше 3 руб. виручки.
Коефіцієнт покриття короткострокових пасивів оборотними активами показує ступінь покриття короткострокових зобов'язань оборотними засобами. Зро...
