ріоду має значення менше 0,1, тобто підприємство відчуває фінансову нестійкість внаслідок нестачі власних коштів для поповнення оборотних активів.
Таким чином, можна зробити висновок, що компанія має незадовільну структуру балансу, так як коефіцієнт поточної ліквідності і коефіцієнт забезпеченості власними коштами нижче нормативних значень.
Для перевірки реальної можливості в підприємства відновити свою платоспроможність розрахуємо коефіцієнт відновлення платоспроможності строком на 6 місяців:
До вп=(0,59 + 6/12 (0,59 - 0,83)) / 2=0,235
Коефіцієнт відновлення платоспроможності менше 1, що свідчить про те, що у підприємства найближчим часом (протягом 6 місяців) немає реальної можливості відновити платоспроможність.
З'ясуємо, яка ймовірність банкрутства ВАТ «Аква». Скористаємося даними річного бухгалтерського балансу за 2012 рр.. для розрахунку за двухфакторной моделі Альтмана і результати оформлені у вигляді аналітичної.
Таблиця 3. Розрахунок показників двухфакторной моделі Альтмана за 2012 рр..
ПоказателіНа 31 грудня 2011 року 31 грудня 2012 року1 Поточні активи, тис. руб.87401913342 Позикові кошти, тис. руб. (Довгострокові зобов + короткострокові зобов) 1685161739393 Поточні (короткострокові) зобов'язання, тис. руб.1059631557714 Валюта балансу, тис. руб.2554122604306 До тл (стр. 1 / стор 3) 0,830,597 До ФЗ (стр. 2 / стр. 4) 0,660,678 Z-рахунок Альтмана Z=- 0,3877-1,0736 * К тл +0,579 * До ФЗ - 0,25 - 0,98
Розрахунок двухфакторной моделі Альтмана говорить про те, що у ВАТ «Аква» ймовірність банкрутства невелика, т.к на початок звітного 2012 Z 0-рахунок Альтмана=- 1,24 <0; на кінець звітного періоду Z 1-рахунок Альтмана=- 0,98 <0.
Значення Z 1-рахунки Альтмана збільшилася до кінця року, це, в першу чергу, викликано значним зростанням короткострокової заборгованості і незначним збільшенням активів. Дана обставина демонструє негативну динаміку в поточному фінансовому стані компанії, тому необхідно провести більш ретельний аналіз ймовірності банкрутства з використанням пятифакторную моделі Альтмана. У таблиці 4 представлений алгоритм розрахунку показників пятифакторную моделі Альтмана на основі російської річної бухгалтерської звітності за 2012 рр..
Таблиця 4. Розрахунок показників пятифакторную моделі Альтмана за 2012 рр..
ПоказателіНа 31 грудня 2011 року 31 грудня 2012 року1 Оборотний капітал, тис. руб. 87401913342 Валюта балансу, тис. руб.2554122604303 До об=ОА / ВБ=(стор. 1 / стор 2) 0,340,354 Резервний капітал, тис. руб. - 5 Резерви майбутніх витрат, тис. руб. - 6 Доходи майбутніх періодів , тис. руб. - 7 Чистий прибуток (збиток) звітного періоду, тис. руб.19791598 До нп=НП / ВБ=((стр. 4 + р. 5 + р. 6 + стор 7) / стор 2 ) 0,0010,00069 Прибуток (збиток) від продажу, тис. руб. 270843331210 К р=(стор. 9 / стр. 2) 0,110,1311 Статутний капітал, тис. руб.350003500012 Довгострокові зобов'язання, тис. руб.6255318168Краткосрочние зобов'язання, в т.ч. 13 Позики і кредити, тис. руб.8360611749814 Кредиторська заборгованість, тис. руб.223573827315 Заборгованість перед учасниками (засновниками) по виплаті доходів, тис. руб. - 16 Інші короткострокові зобов'язання, тис. руб. - 17 К п=( стр. 11) / (р. 12 + р. 13 + р. 14 + р. 15 + р. 16) 0,21...
