інвестиційна програма страховика обрана недостатньо продумано і об'єкт інв?? стіцій виявиться неспроможним, то банкрутство може очікувати і самого страховика. Тому формування ефективного інвестиційного портфеля страховика, оцінка ризикованості інвестицій такі ж «доленосні» для страховика, як і достовірна оцінка страхового ризику.
І цілком логічно, що подібна інвестиційна діяльність страхових компаній повинна досить жорстко регулюватися з боку держави, оскільки страхувальники об'єктивно позбавлені можливості здійснювати контроль за тим, наскільки обгрунтовано страховик розпорядиться пре доставленими йому засобами і тим самим не поставить під загрозу виконання зобов'язань за договорами страхування. Необхідність державного регулювання інвестиційного процесу викликана також і тим, що воно забезпечує напрям потоків інвестованих засобів у сторону, одобряемую державою, і, перш за все, перевага в країнах з перехідними економіками повинна віддаватися вкладенням в вітчизняні підприємства з метою подальшого розвитку національних економік.
Значний досвід у питаннях організації розміщення страхових резервів накопичила світова практика розвитку страхової справи. Згідно з директивами ЄЕС, якими був узагальнений наявний досвід в питаннях державного регулювання діяльності страховиків у європейських країнах, кожне страхове підприємство повинно мати у своєму розпорядженні резерви, відповідні взятим за договорами страхування зобов'язання, і саме державі належить визначати їх обсяг, умови їх пред'явлення і правила розміщення.
Всі розвинені зарубіжні країни виробили правила інвестиційної діяльності страхових організацій і досить жорстко регламентували розміщення тимчасово вільних коштів для забезпечення стабільного функціонування страхового ринку в цілому і забезпечення гарантії пла ності кожного окремого страховика.
Таким чином, значимість інвестиційної діяльності страхових організацій, обумовлена ??їх здатністю акумулювати фінансові потоки і направляти їх на розвиток економіки, викликала необхідність регулювати вкладення страхових організацій як на макрорівні, так і на мікрорівні.
Мета макроекономічного регулювання інвестиційної діяльності страхових організацій
обмеження страхових інвестицій сферою національної економіки, а також нагляд за забезпеченням виконання вимог, що пред'являються до інвестиційної діяльності страховиків усіма страховими організаціями країни.
Мета мікроекономічного регулювання - досягнення ситуації, при якій розміщення активів страхових організацій за обсягами інвестицій і одержуваних від них доходам за часом, місцем і простору погоджено із зобов'язаннями по страхових виплатах.
Оскільки саме страхові резерви забезпечують виконання зобов'язання страховиків перед страхувальниками, тому їх розміщенню приділяється особлива увага. При управлінні інвестиційними ризиками в першу чергу необхідно враховувати ризики, пов'язані з розміщенням активів, що покривають страхові резерви. Однак для посилення гарантій виконання страхових зобов'язань доцільно знижувати інвестиційні ризики, пов'язані і з вільними активами організації (власні кошти страховика, не пов'язані будь-якими зобов'язаннями), так як у разі недостатності активів, що покривають страхові резерви, страховик буде орієнтуватися на всі свої активи для здійснення страхових виплат.
Страхові компанії самостійно розробляють інвестиційну політику на основі сформованого ними страхового портфеля і з урахуванням спеціалізації страхової компанії. Тим не менш, з боку держави ряд загальних питань з організації страхового інвестування має досить жорстку регламентацію по виконанню принципів інвестиційної діяльності, економічних нормативів і вимог, що пред'являються до розміщення активів.
Інвестиційна діяльність страховика сприятиме забезпеченню гарантій виконання страхових зобов'язань, якщо вона заснована на загальноприйнятих у світовій практиці принципах: надійності (зворотності), прибутковості, ліквідності та диверсифікації.
Страховики у своїй інвестиційній діяльності при управлінні коштами страхових резервів повинні забезпечувати високу рентабельність різних видів вкладень, що дозволяє зберегти реальну вартість вкладених коштів протягом часу інвестування та у разі необхідності мати можливість легко і швидко конвертувати розміщені активи в готівку гроші. У Республіці Казахстан для створення страховими та перестрахувальними організаціями збалансованих інвестиційних портфелів встановлені пруденційні нормативи та вимоги до ступеня диверсифікації активів. Їх дотримання передбачає виконання вимог про розподіл капіталів між різними об'єктами вкладень з метою зниження ризику можливих втрат як самого капіталу, так і доходів від нього.
2.4 Удоско...
