ність і поступальний розвиток організації за рахунок дотримання фінансової рівноваги між майном у грошовій та негрошовій формі і власним і позиковим капіталом при збереженні гарантованої платоспроможності й кредитоспроможності і мінімальному рівні підприємницького ризику.
Як випливає з визначення," фінансова стійкість означає такий стан підприємства, яке забезпечує не тільки стабільне перевищення його доходів над витратами, а й зростання прибутку при збереженні ефективного і безперебійного функціонування господарюючого суб'єкта.
Група показників, що характеризують фінансову стійкість організації.
Найбільш значущими для цілей аналізу є коефіцієнти:
автономії (К а)
фінансування (К ф);
коефіцієнт фінансової активності (капіталізації, фінансовий леверидж) (К ф. л);
фінансової стійкості (К ф. у).
Чим вище значення коефіцієнта автономії, тим більш фінансово стійким, стабільно працюючим і незалежним від зовнішніх кредиторів вважається організація. У більшості країн прийнято вважати фінансово незалежною фірму з питомою вагою власного капіталу в загальній його величині від 30% (критична точка) до 70%.
Високий рівень коефіцієнта автономії передбачає стабільне фінансове становище організації, сприятливу структуру її фінансових джерел і низький рівень фінансового ризику для кредиторів. Таке положення служить захистом від великих втрат в періоди депресії і гарантією отримання кредиту для самої організації. При зниженні рівня коефіцієнта автономії до значень, менших ніж 0.5, ймовірність фінансових труднощів у організації зростає. Аналіз коефіцієнта автономії проводять шляхом оцінки:
його динаміки за ряд років;
зміни структури складових компонентів;
визначення впливу цих змін на його рівень.
Отримані результати дають змогу прогнозувати фінансову стійкість організації в майбутньому.
Коефіцієнт фінансування показує, яка частина діяльності фінансується за рахунок власних коштів, а яка - за рахунок позикових, і розраховується за формулою:
К ф=СК/ЗК.
Ситуація, при якій величина коефіцієнта фінансування менше 1 (більша частина майна сформована за рахунок позикових коштів), свідчить про небезпеку неплатоспроможності і нерідко утрудняє можливість одержання кредиту.
Коефіцієнт капіталізації (фінансової активності), іменований рівнем фінансового левериджу, з позиції фінансового менеджменту має винятково важливе значення для визначення рекомендованої структури капіталу та оцінки фінансового ризику. Показник характеризує структуру джерел, відображає ступінь залежності організації від позикових коштів. Однак аналіз даного коефіцієнта необхідно проводити в комплексі з показниками оборотності матеріальних оборотних коштів і дебіторської заборгованості.
Коефіцієнт фінансової стійкості показує питому вагу тих джерел, які організація може використовувати у своїй діяльності тривалий час. Він характеризує частина активу балансу, фінансовану за рахунок стійких джерел, а саме власних коштів організації, середньо і довгострокових зобов'язань (ДО).
До ф. у=(СК + ДО)/Активи.
Фінансова стійкість характеризує такий стан фінансів, яке гарантує організації постійну платоспроможність і служить запорукою виживання та основою стабільності. На стійкість організації впливають такі фактори, як:
становище організації на товарному ринку;
виробництво дешевої і користується попитом;
ступінь залежності від зовнішніх кредиторів та інвесторів;
наявність платоспроможних дебіторів;
ефективність господарських і фінансових операцій.
У процесі проведення аналізу слід враховувати також і ту обставину, що фінансова стійкість базується на оптимальному співвідношенні між окремими видами активів організації (оборотними або необоротні активи з урахуванням їх внутрішньої структури) та джерелами їх фінансування (власними або залученими засобами).
Тому аналіз фінансової стійкості організації доповнюють розрахунком абсолютних величин, в якості яких використовують показники, що характеризують ступінь забезпеченості запасів і витрат джерелами їх фінансування.
6. Аналіз ділової активності.
Аналіз ділової активності підприємства, або показники оборотності, дозволяють оцінити, наскільки ефективно підприємство використовує свої (або залучені) кошти в процесі господарської діяльності.
