коштів у дебіторській заборгованості залежить від швидкості документообігу в банках, своєчасності оформлення банківських документів, термінів надання кредитів окремим покупцям, платоспроможності покупця та інших причин.
Для оцінки можливості підприємства мобілізувати кошти в розрахунках з дебіторами для покриття кредиторських зобов'язань у практиці аналізу фінансового стану підприємства застосовується коефіцієнт критичної ліквідності (проміжного покриття).
Теоретично виправдані оцінки цього коефіцієнта знаходяться в діапазоні 0,8 - 1. Таке значення показника також характеризує достатній рівень платоспроможності (ліквідності) підприємства.
Найбільш узагальнюючим показником платоспроможності виступає коефіцієнт поточної ліквідності (загального покриття).
Теоретична величина цього коефіцієнта визначається в розмірі 2. Насправді під впливом форм розрахунків, оборотності оборотних коштів та інших факторів цілком задовільні результати можуть бути і при значно меншому (але перевищує одиницю) значенні загального коефіцієнта покриття. У цьому випадку, мобілізувавши всі оборотні кошти, підприємство може погасити свої поточні зобов'язання, а частину, що залишилася оборотних коштів направити на погашення довгострокових боргів та інші цілі.
На 31 грудня 2013 загальний коефіцієнт покриття не вкладається в норму (1,011 проти нормативного значення 2). Незважаючи на це слід відзначити позитивну динаміку - за останній рік коефіцієнт виріс на 0,483.
Значення проміжного коефіцієнта покриття (0,475) також виявилося нижче допустимого. Це означає, що у ВАТ Уралхиммаш недостатньо активів, які можна в стислі терміни перевести в грошові кошти, щоб погасити короткострокову кредиторську заборгованість.
Нижче норми, як і два інші, виявився коефіцієнт абсолютної ліквідності (0,025 при нормі від 0,2 і більше). Незважаючи на це слід відзначити позитивну динаміку - за весь аналізований період коефіцієнт абсолютної ліквідності зріс на 0,024 пункту.
У Росії загальноприйнятий норматив поточної ліквідності (загальний коефіцієнт покриття) - 2 одиниці. Однак, сумнівно, що такий норматив коректний для всіх підприємств, тому на наш погляд доцільно розрахувати достатній рівень поточної ліквідності для аналізованого підприємства (таблиця 16).
Таблиця 16. Розрахунок достатнього рівня поточної ліквідності
НаіменованіеАлгорітм расчетаНа початок періодаНа кінець періода1 Необоротні актівик. 11002 013 462,002 057 690,002. Запаси сировини і матеріаловк. 1211678 778,00501 312,003. Запаси в незавершеному проізводствек. 12121 338 990,00505 441,004. Оборотні актівик. 12003 815 953,003 458 085,005. Достатній рівень поточної ліквідностіп. 4/(п.1 + п.2 + п.3) 0,951,136. Фактичний рівень поточної ліквідності 0,5271,011
Зіставивши фактичний і достатній рівень поточної ліквідності, можна зробити висновок про те, що фактичний рівень все ж не достатній, але на кінець аналізованого періоду його значення не настільки істотно відрізняється від достатнього. До причин низького рівня коефіцієнта можна віднести зниження величини чистого капіталу (причини зниження обох названих показників єдині): збитки; капітальні вкладення, що перевищують суму заробленого прибутку та отриманих довгострокових кредитів (потрібне залучення додаткових позик); фінансування інвестицій за рахунок короткострокових кредитів.
. 4 Аналіз оборотності оборотних активів
Фінансовий стан підприємства знаходиться в безпосередній зависи-мости від того, наскільки швидко кошти, вкладені в оборотні активи, перетворюються в реальні гроші.
Різні види оборотних активів підприємства мають різну швидкість обороту. З метою розробки конкретних заходів щодо уско-ренію оборотності оборотних активів, вони розглядаються по їх складовим частинам: запаси, дебіторська заборгованість, грошові кошти, інші оборотні активи.
Розрахунок показників, необхідних для аналізу оборотності оборотних активів показаний в таблиці 17.
Таблиця 17. Розрахунок і динаміка показників оборотності оборотних коштів
ПоказателіАлгорітм расчетаПеріодиОтклоненіе (+, -) базисний +2012 г.отчетний +2013 г.123451. Виручка від продажу, тис. Руб.к.21104 459 124,04 692 731,0233 607,02. Середні величини, тис. Руб.2.1 оборотні средствак. 12004 941 029,03 637 019,0-1 304 010,02.2 запасик. 12102 523 610,51 980 359,5-543 251,02.3 дебіторська задолженностьк. 12302 323 872,51 543 798,5-780 074,02.4 грошові средствак. 12507 326,526 858,519 532,03.Колічество оборотов3.1 оборотних актівовп.1/п.2.10,91,30,43.2 запасовп.1/п.2.21,82,40,63.3 дебіторської задолженностіп.1/п.2.31,93,01 ...
