крутства ТОВ «Джем престиж НН» дуже мала.
Таблиця 3. Прогноз банкрутства за пятифакторную моделі Альтмана
Найменування показателей201122013Ізмененіе1. Частка оборотних коштів в актівах0,880,930,052. Коефіцієнт ефективності актівов0,250,23-0,023. Коефіцієнт ефективності за прибутком до налогообложенія0,310,29-0,024. Коефіцієнт покриття власного капітала0,060,090,035. Коефіцієнт віддачі капітала3,191,9-1,29
Проведемо розрахунок ймовірності банкрутства ТОВ «Джем престиж НН» за методом рейтингової оцінки фінансового стану підприємства Р.С. Сайфуліна, Г.Г. Кадикова (таблиця 4):
R=2 * К1 + 0,1 * К2 + 0,08 * КЗ * 0,45 * К4 + К5,
Таблиця 4. Аналіз банкрутства за рейтинговим числу Сейфулина
Найменування показателейСпособ расчета20122013ІзмененіеК 1 Забезпеченість власними коштами - 0,090,0080,10К 2 Поточна ліквідність 0,881,020,14К 3 Інтенсивність обороту авансованого капіталу 3,181,97-1,22К 4 Рентабельність продажів 14,920,32-14,59К 5 Прибуток до оподаткування власний капітал 4,994,29-0,69
R 2 012=11,86; R 2 013=4,71 - відбивають, що ТОВ «Джем престиж НН» банкрутство не загрожує, хоча на кінець року значення показника стає істотно менше.
У 1997 р Таффлер запропонував ще одну формулу:
Якщо величина Z-рахунку Таффлера більше 0,3 - це говорить про те, що в організації непогані довгострокові перспективи; якщо менше 0,2 - то банкрутство більш, ніж ймовірно.
Таблиця 5. Величина Z-рахунку Таффлера
ПР/КООА/ЗККО/АВ/А20110,51410,940,923,1820130,00690,990,911,97
Z 2 012=1,069; Z 2 013=0,611. Отримані значення показників Z говорять про те, що у ТОВ «Джем престиж НН» довгострокова перспектива розвитку і мінімальний ризик банкрутства.
Коефіцієнт Бівера (К б):
Даний коефіцієнт описує ризик настання неплатоспроможності протягом найближчих п'яти років:
До б lt; 0,17 - ризик банкрутства мінімальний;
, 35 gt; До б gt; 0,17 - ризик нормальний;
До б gt; 0,35 - ризик найменший.
До б на кінець 2013 року дорівнює 0,28, що говорить про перспективу довгострокового існування організації і нормальному ризик банкрутства.
Розраховані вище показники згрупуємо в таблицю 6. Як видно з наведених вище розрахунків (всі коефіцієнти значно перевищили нормативне значення) ТОВ «Джем престиж НН», що говорить про низьку ймовірність банкрутства навіть незважаючи на низькі показники фінансового стану організації. Проте варто зауважити, що в динаміці всі показники оцінки ризику банкрутства зменшуються практично за всіма складовими, що свідчить про підвищення ймовірності банкрутства, якщо надалі щороку буде відбувається таке зниження.
Таблиця 6. Підсумкова таблиця показників ймовірності банкрутства
ПоказателіНорматів20122013Ріск банкрутства для ТОВ «Джем престиж НН» на кінець 2 013 годаМодель Альтмана (двофакторна) lt; 0-1,279-1,43вероятность банкрутства малаМодель Альтмана (пятифакторная) gt; 35,6554,349вероятность банкрутства малаМодель Таффлера gt ; 0,31,0690,611вероятность банкрутства малаРейтінговое число Сайфуліна=111,684,71вероятность банкрутства малаКоеффіціент Бівера gt; 0,350,290,28вероятность банкрутства середня
Прорахувавши з достатньою точністю можливість настання фінансової кризи організації, необхідно зробити коригувальні дії, щоб запобігти банкрутству. Існує багато способів мінімізувати загрозу банкрутства. Їх можна об'єднати в дві групи: фінансові та виробничі.
До фінансових можна віднести наступні заходи: відмова від збиткових страв; зниження витрат, особливо непрямих; продаж частини основних фондів з метою зниження кредиторської заборгованості; Збільшення статутного капіталу; отримання довгострокової позики; отримання державної фінансової підтримки на безоплатній або на поворотній основі.
Виробничі фактори, які мінімізують банкрутство включають: розширення маркетингової роботи; підвищення ефективності використання всіх ресурсів підприємства; диверсифікацію виробництва; вдосконалення технічної бази; залучення антикризового керуючого.
3. Можливі шляхи попередження ризику банкрутства ТОВ «Джем престиж НН»
На сьогоднішній день величезне значення має не тільки оцінка та аналіз фінансового стану підприємства, але і прогнозування ймовірності банкрутства, а також розробка заходів щодо виведення підприємства з кризи. У зв'язку з цим сучасна економічна наука ...
