між дебіторською та кредиторською заборгованістю постачальникам за сировину і матеріали. Якщо товар продається в кредит, то підприємству потрібні оборотні кошти для підтримки дебіторської заборгованості до тих пір, поки покупець не внесе плату за продукцію (послуги). Повний цикл оборотних коштів вимірюється часом з моменту закупівлі сировини і матеріалів у постачальників до оплати готової продукції покупцями (погашення дебіторської заборгованості).
Операційний цикл (ОЦ) відображає проміжок часу, протягом якого оборотні активи роблять повний оборот:
ОЦ=ПП + ПО дз (3.4)
ОЦ=54 + 41=95 дн.
де ПП-тривалість виробничого процесу (період оборотності запасів), дн.;
ПО дз - період оборотності дебіторської заборгованості, дн.
Фінансовий цикл (ФЦ) - розрив між термінами платежу за своїми зобов'язаннями перед постачальником і отриманням грошей від покупців (дебіторів). Іншими словами, він характеризує відрізок часу, протягом якого повний оборот здійснюють власні оборотні кошти. У випадку, коли їх величина негативна, поняття фінансовий цикл не існує:
ФЦ=ОЦ - ПО кз (3.5)
де ПО кз - період оборотності кредиторської заборгованості, дн.
Скорочення операційного та фінансового циклів - позитивна тенденція. Вона може відбутися за рахунок прискорення виробничого процесу (періоду зберігання матеріальних запасів, зниження діяльності виготовлення готової продукції та періоду її зберігання на складі); прискорення оборотності дебіторської заборгованості; уповільнення оборотності кредиторської заборгованості.
Висновок
Завдання ефективного управління оборотними активами для підприємств найбільш актуальна в сучасної економіки, оскільки стан та ефективність використання оборотних активів, одна з головних умов успішної діяльності підприємства. Розвиток ринкових відносин визначає нові умови організації оборотних активів. Висока інфляція, неплатежі й інші кризові явища змушують підприємства змінювати свою політику стосовно оборотних активів, шукати нові джерела поповнення, вивчати проблему їх використання.
Управління оборотними активами виключно важливо у вирішенні ключової проблеми фінансового стану підприємств: досягнення оптимального співвідношення між зростанням рентабельності виробництва (максимізацією прибутку на вкладений капітал) і забезпечення стійкої платоспроможності, що служить зовнішнім проявом фінансової стійкості організації. Виключно важливі також забезпеченість запасів і витрат організації (підприємства) джерелами їх формування і підтримання раціонального співвідношення між власним оборотним капіталом і позиковими ресурсами, що направляються на поповнення оборотних активів.
Особливою актуальністю і практичною значущістю для підприємств є завдання щодо найбільш ефективного використання оборотних активів.
Досліджуючи оборотні кошти, не можна не торкнутися аналіз оборотних коштів якого-небудь підприємства. При розгляді фінансового аналізу використання оборотних активів підприємства ВАТ Трест Сантехелектромонтаж були зроблені наступні висновок:
Відкрите акціонерне товариство Трест Сентехелектромонтаж є юридичною особою і здійснює свою діяльність на підставі Статуту та діючого законодавства Російської Федерації.
Основними видами діяльності Товариства є:
будівельні, будівельно-монтажні, оздоблювальні, пуско-налагоджувальні роботи, ремонт будівель і споруд;
надання послуг населенню;
виробництво товарів народного споживання та продукції виробничо-технічного призначення;
консультаційні та інформаційні послуги з питань економічної та господарської діяльності;
роздрібна, оптова торгівля нафтопродуктами: будівництво та експлуатація автозаправних станцій;
робота з цінними паперами;
розробка та виготовлення технологічного обладнання;
автоматизація і механізація виробничих процесів.
У структурі оборотних коштів відбулося збільшення питомої ваги за запасами з 29,13% до 32,5%, дебіторська заборгованість так само зросла з 21,6% до 23,66%.
З необоротних активів присутні тільки основні засоби. Величина Основних засобів за рік зменшилася з 1 157 тис. Руб. до 946 тис. руб. У зв'язку зі зменшенням суми оборотних коштів можна судити про недостатній забезпеченості оборотними активами, на це може впливати зменшення обсягів робіт чи інші фактори. Оскільки зменшення не значне судити за даним показником про...
