щення фінансових активів над джерелами позикових коштів. Протилежне відхилення від параметрів рівноваги в бік перевищення нефінансових активів над джерелами власних коштів свідчить про втрату стійкості.
5. Рейтингова оцінка фінансової стійкості
Враховуючи різноманіття показників фінансової стійкості, різниця у рівні їх критичних оцінок і виникають у зв'язку з цим складнощі в оцінці кредитоспроможності підприємства, багато вітчизняних і зарубіжні економісти рекомендують проводити оцінку фінансової стійкості на основі рейтингового аналізу.
Сутність цієї методики полягає в класифікації підприємств за ступенем ризику виходячи з фактичного рівня показників фінансової стійкості і рейтингу кожного показника, вираженого в балах на основі експертних оцінок.
Прикладом найпростішої рейтингової моделі, може служити модель, заснована на трьох найважливіших балансових показниках, які характеризують фінансову стійкість підприємства: коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт фінансової незалежності.
Коефіцієнт поточної ліквідності являє собою найбільш широко використовуваний у світовій практиці показник для оцінки інвестиційної привабливості підприємства.
Коефіцієнт поточної ліквідності: До тл ср=1,28
Чим більше величина оборотних активів по відношенню до короткострокових зобов'язань, тим більше впевненість, що існуючі зобов'язання будуть погашені за рахунок наявних активів, тим вище захист кредитора від втрат у разі невиконання умов кредитного договору.
Коефіцієнт фінансової незалежності характеризує ступінь залежності від зовнішніх позик. Чим вище значення коефіцієнта, тим більше позик у підприємства, тим вище ризик неплатоспроможності. Високе значення коефіцієнта відображає також потенційну небезпеку виникнення у підприємства дефіциту грошових коштів.
Коефіцієнт фінансової незалежності:
До фн ср=0,276
Дана рейтингова модель дозволяє розподілити підприємства по класах (таблиця 5.1.).
Таблиця 5.1. Угруповання підприємств за класами
ПоказательГраніци класів згідно крітеріямI классII классIII классIV классV классКоеффіціент2, 0 іот 1,99 Від 1,69 Від 1,391 і ніжетекущейвишедо 1,70 до 1,40 до 1,100 балловліквідності30 балловОт 29,9 Від 19,9 доОт 9,9 додо 2010 баллов1 баллабалловКоеффіціент0, 7 іот 0,69 Від 0,44 Від 0,29 Менш 0,2 фінансовойвишедо 0,45 до 0,3 до 0,20 балловнезавісімості20 балловОт 19,9 Від 9,9 доОт 5 до 1до 105 балловбаллабалловГраніци классов100От 99 доОт 64 доОт 34 до0 балловбаллов і65 баллов35 баллов6 балловвише
I клас - підприємства з гарним запасом фінансової стійкості, дозволяє бути впевненим у поверненні наявних коштів; II клас - підприємства, що демонструють деякий ступінь ризику по заборгованості, але ще не розглядаються як ризиковані; III клас - проблемні підприємства; IV клас - підприємства з високим ризиком навіть після вжиття заходів з фінансового оздоровлення, кредитори ризикують втратити свої кошти і відсотки; Vкласс - підприємства найвищого ризику, практично неспроможні.
Таблиця 5.2. Рейтингова оцінка підприємства.
ПоказательСреднее значеніеПрісваіваемий баллКо...
