У складі позикових коштів переважають короткострокові зобов'язання - на кінець 2012 року 60,8% і на кінець 2013 48,2% джерел майна. Довгострокові зобов'язання становлять 47,4% пасивів підприємства.
Проведений експрес-аналіз балансу не дає повної картини фінансового стану ЗАТ Продторг До raquo ;. З позицій оцінки перспектив розвитку підприємства в короткостроковому і довгостроковому періодах надзвичайно важливим є оцінка ліквідності та фінансової стійкості, які будуть розглянуті в наступних частинах.
. 4 Аналіз фінансової стійкості і ліквідності
Аналіз відносних показників фінансової стійкості ЗАТ Продторг До (таблиця 11) показав, що фінансова незалежність підприємства незначно погіршилася (на 0,01), при цьому знаходиться нижче оптимального значення на 0,66.
Таблиця 11 - Коефіцієнтний аналіз фінансової стійкості.
ПоказательОптімальние значеніяНа 31.12.11.г.На 31.12.12.г.На 31.12.13.г.Откл-е (±) 2013 від 2012 г.Коеффіціент автономіі0,7-0,80,060,050,04-0 , 01Коеффіціент фінансової завісімості0,2-0,30,940,950,96 + 0,01Коеффіціент фінансового левериджу? 116,2620,2621,74 + 1,48Коеффіціент фінансування? 10,060,050,050Коеффіціент маневренності0,3-0,5-2,53-5,3-9,16-3,86Коеффіціент забезпеченості СОС? 1-0,18-0,35-0,73-0,38Коеффіціент забезпеченості запасів СС0,5-0,6-1,44-1,66-4,86-3 , 2
Відповідно збільшилася залежність від позикового капіталу на 0,01. Коефіцієнт фінансового левериджу збільшився на 1,48 і становить на кінець 2012 р 21,74, тоді як оптимальним вважається значення менше 1.
Коефіцієнт фінансування не змінився в порівнянні з минулим роком і все ще знаходиться нижче рівня оптимальності на 0,95.
Коефіцієнт маневреності значно нижче оптимального рівня 9,46. Крім цього показник погіршився в порівнянні з минулим роком на 3,86.
Власних коштів підприємству явно недостатньо, про що свідчать низькі значення коефіцієнтів забезпеченості оборотних коштів і запасів.
Коефіцієнт іммобілізації капіталу значно вище оптимального значення на 9,66, що свідчить про надмірно високому значенні величини необоротних активів у структурі майна підприємства.
Існує чотири типи фінансової стійкості:
. Абсолютна стійкість
S=(1; 1; 1), тобто, ФС gt; 0; ФД gt; 0; ФО gt; 0.
. Нормальна стійкість
S=(0; 1; 1), тобто, ФС lt; 0; ФД gt; 0; ФО gt; 0.
. Нестійке фінансове становище
S=(0; 0; 1), тобто, ФС lt; 0; ФД lt; 0; ФО gt; 0.
. Кризовий стан
S=(0; 0; 0), т.е., ФС lt; 0; ФД lt; 0; ФО lt; 0.
Для визначення типу фінансової стійкості проаналізуємо динаміку джерел коштів, необхідних для формування запасів і витрат (додаток 3). Таким чином, ми бачимо, що тип фінансової стійкості підприємства змінився з кризового на стійкий.
Для аналізу фінансового стану підприємства розглянемо окремі статті балансу і розрахуємо суму надлишку і недоліку. Як уже говорилося в першому розділі, активи і пасиви підприємства діляться на чотири групи по ліквідності (активи) і терміновості оплати (пасиви).
Таблиця 12 - Платіжний надлишок (+) або нестача (-) балансу ліквідності.
Методика расчетаСумма платіжного надлишку (+) або нестачі (-) На 31.12.2011г.На 31.12.2012г.На 31.12.2013г.А1 - П1-142 320-225 271-232 463А2 - П2 + 202590 + 202 6580А3 - П3-108 718-80 694-189 142А4 - П4-484 48-103 307-195 034
Співвідношення ліквідності балансу за перші аналізованої групі за аналізований період не виконується у зв'язку з наявністю найбільш термінових зобов'язань (А1 gt; П1). Друга умова ліквідності балансу виконувалося на кінець 2012 року у зв'язку з наявністю бистрореалізуемих активів (А2). На кінець 2 013 року суми короткострокових кредитів і позик рівні 0. Третя умова ліквідності балансу (А3 gt; П3) не виконується через наявність у підприємства довгострокових зобов'язань. Четверта умова (А4 lt; П4), що характеризує мінімальну фінансову стійкість, не виконується за весь аналізований період.
Слід зазначити, що аналіз структури аналітичного балансу характеризується значним перевищенням частки іммобілізованих активів по відношенню до частки власного капіталу, що чинить серйозний вплив на фінансове становище компанії.
Поточна платоспроможність підприємства порушена, про це свідчить низький рівень коефіцієнта поточної ліквідності (таблиця 13), значення якого за підсумками 2013р. менше оптимального на 0,8...
