арактеристика співвідношення яких розкриває істота фінансового становища підприємства. Так, збільшення частки позикових коштів, з одного боку, свідчить про посилення фінансової нестійкості підприємства і підвищення його фінансових ризиків, а з іншого, - про активний перерозподіл (в умовах інфляції і невиконання в строк фінансових зобов'язань) доходів від кредиторів до підприємства-боржника.
Оцінку динаміки складу і структури джерел власних і позикових коштів зробимо з додатка 4.
Як видно з програми, зростання вартості майна підприємства за аналізований період на 21 103 тис. р. або на 90,9% обумовлено головним чином збільшенням позикових коштів на 14140 тис. р. або 106,3%. Зростання позикових коштів відбулося в основному за рахунок зростання кредиторської заборгованості на 6989 тис. Р. або 147,8%, що призвело до зростання балансу на 30,1%.
Власні кошти підприємства зросли, їх зростання на 5963 тис. р. стався через збільшення джерел коштів підприємства на 25,7%.
Збільшення кредиторської заборгованості можна розглядати як позитивно, так і негативно. Якщо збільшується обсяг виконуваних робіт, то неминуче зростає і число кредиторів. Збільшення кредиторської заборгованості можна розглядати, як негативний результат діяльності, але в умовах інфляції рублеві борги краще віддавати якомога пізніше, і кредиторську заборгованість можна сприймати як безкоштовний кредит.
Проведемо аналіз ліквідності та платоспроможності, оцінивши його результати відповідно з реальним станом речей.
Ліквідність фірми - це здатність фірми перетворювати свої активи в гроші для покриття всіх необхідних платежів у міру настання їх терміну. ??
Платоспроможність - це можливість погасити всі зовнішні зобов'язання взагалі. Платоспроможність, відповідно, не можна оцінити, не спираючись на аналіз ліквідності.
Суть такого аналізу в порівнянні коштів по активу балансу, згрупованих залежно від швидкості перетворення їх в грошові кошти, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованих за строками їх погашення (структурний аналіз змін активних і пасивних статей балансу), а також в розрахунку коефіцієнтів ліквідності.
У залежності від ступеня ліквідності активи підприємства поділяються на такі групи:
найбільш ліквідні активи (А1) - до них належать грошові кошти підприємства та короткострокові фінансові вкладення (цінні папери);
швидко реалізовані активи (А2) - дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати;
повільно реалізовані активи (А3) - запаси, ПДВ, дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати, та інші оборотні активи;
важко реалізовані активи (А4) - необоротні активи.
Пасив балансу групується за ступенем терміновості оплати:
найбільш термінові зобов'язання (П1) - до них відноситься кредиторська заборгованість;
короткострокові пасиви (П2) - це короткострокові позикові кошти та інші короткострокові пасиви;
довгострокові пасиви (П3) - довгострокові кредити і позикові кошти, а також доходи майбутніх періодів, фонди споживання, резерви майбутніх платежів;
постійні пасиви (П4) - це статті 4 розділу балансу «Капітал і резерви». Якщо у підприємства є збитки, то вони віднімаються.
У випадку, коли одна або кілька нерівностей системи мають знак, протилежний зафіксованим в оптимальному варіанті, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної.
Аналіз ліквідності балансу зводиться до перевірки того, покриваються чи зобов'язання в пасиві балансу активами, термін перетворення яких у грошові кошти відповідає терміну погашення зобов'язань.
У додатку 5 представлений аналіз ліквідності балансу ЗАТ «Зеленодольськ хлібокомбінат».
З додатку видно, що баланс ЗАТ «Зеленодольськ хлібокомбінат» не є абсолютно ліквідним.
Зіставлення підсумків 1 групи по активу і пасиву, тобто А1 і П1 (терміни до 3-х місяців), відбиває співвідношення поточних платежів і надходжень. З даних видно, що присутня платіжний недолік, причому до кінця періоду він збільшився (на початок періоду - 4444 тис. Р. І на кінець - 9988 тис. Р.) Це означає, що підприємство не в змозі покрити свої найбільш термінові зобов'язання.
Порівняння підсумків 2 групи по активу і пасиву, тобто А2 і П2 (терміни погашення 3-6 місяців), показує, що становище на найближчий час скрутно для погашення короткострокових боргів. Слід залучити повільно реалізовані активи.
