стовує кредитні ресурси. Цей тип характеризується нормальною платоспроможністю і високою прибутковістю поточної діяльності.
4.6 Аналіз платоспроможності підприємства
Оцінка платоспроможності підприємства проводиться за даними балансу на основі характеристики ліквідності оборотних активів, тобто часу, який необхідно для перетворення їх в грошову готівку.
Платоспроможність визначається відношенням ліквідних коштів підприємства до його короткостроковими зобов'язаннями, які включаються до розділу V пасиву балансу.
Розрізняють три показника (три коефіцієнти) ліквідності. Проте кожен наступний показник поступається за якістю попередньому.
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається як відношення величини грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень до суми короткострокових боргових зобов'язань підприємства.
Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення в придбані підприємством цінні папери на строк не більше одного року є найбільш мобільною частиною оборотних коштів. Оборотні кошти в грошах готові до платежу і розрахунками негайно, а цінні папери можуть бути швидко і без праці звернені в гроші. Тому ставлення цієї частини оборотних коштів до короткострокових зобов'язань підприємства називають коефіцієнтом абсолютної ліквідності. Його значення визнається теоретично достатнім, якщо перевищує 0,2-0,25.
2. Проміжний (термінової або швидкою, критичний) коефіцієнт ліквідності дорівнює частці від ділення грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і дебіторської заборгованості на суму короткострокових зобов'язань підприємства.
Другий показник відрізняється від першого тим, що в чисельнику до раніше наведеної сумі грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень додаються суми дебіторської заборгованості. Теоретично виправдані оцінки цього коефіцієнта лежать в діапазоні 0,8-0,9, тобто прагне до одиниці. Показує здатність організації погашати свої короткострокові зобов'язання за рахунок продажу ліквідних активів.
3. Загальний (поточний) коефіцієнт ліквідності розраховується як відношення суми матеріальних оборотних коштів за вирахуванням витрат майбутніх періодів, суми грошових коштів і коштів у розрахунках (підсумок розділу II активу балансу) до суми короткострокових зобов'язань підприємства. Тут в чисельнику додаються матеріально - виробничі запаси, тобто чисельник включає всі оборотні кошти. Продавши матеріально-виробничі запаси, також можна перетворити їх у готівку. Однак на реалізацію запасів знадобиться відоме час. Теоретична величина такого коефіцієнта визначається в розмірі 2 - 2,5 (за деякими джерелами 1-1,5; 1,5-2).
Розрахунок показників платоспроможності підприємства ведеться в таблиці 20.
Розрахунок показників платоспроможності (ліквідності) підприємства
Сума, тис. руб.ПоказателіНомер Строкіна началона конецІзмененіе за рік (+, -) ГодагодаКраткосрочние зобов'язання предпріятія11116811134681787Денежние кошти і короткострокові фінансові вложенія21876418039-635Дебіторская задолженность361352631741822Матеріальние оборотні кошти за вирахуванням витрат майбутніх періодов4207209010-11710Коеффіціент абсолютної ліквідності (п. 2/п. 1) 50,16800,1589-0,0091Промежуточний коефіцієнт покриття (п. 2 + п. 3/п. 1) 60,71740,7157-0,0017Общій коефіцієнт ліквідності (Оборотні кошти/короткострокові зобов'язання) 71, 70491,7017-0,0032
Коефіцієнт абсолютної ліквідності знизився на кінець року, і його значення нижче норми приблизно на 0,0411 (нормальним вважається значення коефіцієнта більше 0.2). Швидше за все це пов'язано зі збільшенням короткострокових зобов'язань і зниженням грошових коштів підприємства
Проміжний коефіцієнт покриття так само знизився і склав у звітному році 0,7157. Коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності - показує здатність організації погашати свої короткострокові зобов'язання за рахунок продажу ліквідних активів. Чим вище коефіцієнт швидкої ліквідності, тим краще фінансове становище компанії. При занадто низькому значенні показника існує ризик втрати платоспроможності, що є негативним сигналом для інвесторів. Нормальним вважається значення коефіцієнта не менше 1. Значення даного коефіцієнта, отриманого в нашій роботі менше рекомендованого мінімального нормативу на 0,3. Існує ризик втрати платоспроможності. Загальний коефіцієнт ліквідності знизився на 0,32% і на кінець року склав 1,7017 у зв'язку зі збільшенням у звітному році більш ніж в 2 рази кредиторської заборгованості. Враховуючи падіння проміжного коефіцієнта ліквідності і абсолютної ліквідності, підприємству варто звернути увагу на збільше...
