тиву і пасиву представлена, звичайно, лише частина, тому прогноз достатньо наближений). Перспективна ліквідність у 2006 покращилася. p> Проведений за викладеною схемою аналіз ліквідності балансу є наближеним і з тієї причини, що відповідність ступеня ліквідності активів і термінів погашення зобов'язань у пасиві намічено ориен тіровочно. Це обумовлено обмеженістю інформації, яку має аналітик, проводить зовнішній аналіз на основі бухгалтерської звітності. Для уточнення результатів аналізу потрібні спеціальні методи, що коректують показники представленої методики. Аналіз, проведений за даною схемою, досить повно представляє фінансовий стан з точки зору можливостей своєчасного здійснення розрахунків.
Ліквідність підприємства визначається і з допомогою ряду фінансових коефіцієнтів, що розрізняються набором ліквідних коштів, розглядаються в якості покриття короткострокових зобов'язань.
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кал). Даний коефіцієнт дорівнює відношенню величини найбільш ліквідних активів до суми найбільш термінових зобов'язань і короткострокових пасивів. Під найбільш ліквідними активами, як і при угруповання балансових статей для аналізу ліквідності балансу, маються на увазі грошові кошти підприємства та короткострокові цінні папери. Короткострокові зобов'язання підприємства, представлені сумою найбільш термінових зобов'язань і короткострокових пасивів, включають: кредиторську заборгованість та інші пасиви; позики, не погашені в строк; короткострокові кредити і позикові кошти.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частина короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом. Нормальне обмеження цього показника наступне:
Кал О” 0,2 - 0,5
Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує платоспроможність підприємства на дату состовления балансу.
Кал05 = 208694/383172 = 0,54 О” 0,2 - 0,5
Кал06 = 105081/368781 = 0,28 О” 0,2 - 0,5
Тобто платоспроможність підприємства на кінець 2005 і 2006 років була цілком задовільна, тобто на 01. 01. 06 року підприємство могло погасити більше половини своєї короткострокової заборгованості, а на 01. 01. 99 року - трохи більше чверті. У 2005 році коефіцієнт абсолютної ліквідності навіть перевищував орієнтовно встановлені норми. У 2006 році даний коефіцієнт знизився майже вдвічі (на 0,26), але все одно залишився в межах нормальних значень платоспроможності підприємства.
2. Для обчислення коефіцієнта критичної ліквідності ( Ккл), (інша назва - проміжний коефіцієнт покриття) до складу ліквідних коштів у чисельник відносного показника включаються дебіторська заборгованість та інші активи. Таким чином, величина ліквідних коштів у чисельнику дорівнює підсумку розділу О”О”О” активу балансу за вирахуванням іммобілізації оборотних коштів за статтями даного розділу (тобто витрат, не перекрито коштами фондів і цільового фінансування, і т. д.). Коефіцієнт критичної ліквідності відбиває прогнозовані платіжні можливості підприємства за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Оцінка нижньої нормальної межі даного коефіцієнта ліквідності виглядає так:
Ккл О” 1
Коефіцієнт критичної ліквідності характеризує очікувану платоспроможність підприємства на період, рівний середньої тривалості одного обороту дебіторської заборгованості.
Ккл05 = (208694 + 31277)/383172 = 0,63 О” 1
Ккл06 = (105081 + 104772)/368781 = 0,57 О” 1
У 2005 році, можливості підприємства ВАТ В«ТАГАЗВ» при умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами не на багато відрізняються від платіжних можливостей без обліку дебіторської заборгованості внаслідок її невеликого значення. Коефіцієнт ліквідності нижче норми, а в 2006 році він знизився на 0,06 пункту і також залишився менше одиниці, хоча в 2006 році частка дебіторської заборгованості зросла, вільні грошові кошти зменшилися. Це говорить про те, що в 2005, як і в 2006 році, підприємство не могло виплатити грошові кошти своїм кредиторам у короткий термін з урахуванням найбільш ліквідних запасів і дебіторської заборгованості. Але так як при умовах нормальної роботи підприємства ВАТ В«ТАГАЗВ» кредиторська заборгованість погашається шляхом складання акта приймання - передачі робіт (тобто замовник вважає роботу виконаною і грошові кошти не потрібно повертати), то дана ситуація не носить критичного характеру і вважається в даному випадку прийнятною і нормальної за умови якісної роботи підприємства.
3. Нарешті, якщо до складу ліквідних засобів включаються також запаси і витрати (за вирахуванням витрат майбутніх періодів), то виходить коефіцієнт поточної ліквідності (КТЛ), або коефіцієнт покриття. Він дорівнює відношенню вартості всіх оборотних (мобільних) коштів підприємства до величини короткострокових зобов'язань. Коефіцієнт покриття показує платіжні можливості підприємства, оцінювані за умови не тільки своєчасних розрахунків з дебіторами і сприятливою...
