я посилюють істотні відмінності в структурі балансів вітчизняних кредитних організацій. Якщо в структурі активів банків першого кола значну частку займають ліквідні ресурси - державні та першокласні корпоративні цінні папери, можливість швидкої реалізації яких без значних втрат на ринку досить висока, то в структурі активів інших банків високу частку займають кредити, а ліквідні активи представлені більш ризикованими вкладеннями, зокрема, у цінні папери підприємств - емітентів В«другого ешелонуВ», векселі і папери, ризик реалізації яких з істотним дисконтом значно вище. Одночасно саме банки В«другогоВ» і В«третього ешелонівВ» практично не мають доступу до інструментів грошово-кредитного регулювання Банку Росії. Їх можливості по залученню централізованих ресурсів зводяться до отримання В«надкороткихВ» грошей в рамках внутрішньоденних кредитів і кредитів В«овернайтВ», видаваних під заставу все тих же ліквідних державні цінних паперів. [15]
третє, не можна не відзначити сверхкраткосрочних характеру надаються в рамках вітчизняної системи грошово-кредитного регулювання ресурсів, коріння якого знову ж лежать у концепції мінімізації ризиків Центрального банку. На сьогоднішній день в рамках стандартних процедур рефінансування банки - контрагенти Банку Росії можуть залучити ресурси не більш ніж на 6 місяців. При цьому основний обсяг централізованих кредитів видається на термін до 7 днів. Дані ресурси можуть розглядатися лише як джерело дозволу короткострокових проблем з поточною ліквідністю, що носять швидше технічний характер (наприклад, нестача ресурсів у період податкових платежів). Сформована терміновість видаються централізованих ресурсів не дозволяє їх розглядати в якості засобу вирішення важливої вЂ‹вЂ‹проблеми російського банківського сектора, пов'язаної з трансформацією щодо короткострокових і мобільних пасивів у середньострокові активи. Тим більше позички Банку Росії не можуть розглядатися в якості основи для формування та зниження вартості середньострокових кредитних ресурсів, таких необхідних російській економіці. Утримуючи ставку рефінансування на рівні, істотно перевищує середню рентабельність виробничої сфери, Центральний банк блокує розвиток всієї банківської системи, обмежуючи попит на гроші короткостроковими спекулятивними операціями і надприбутковими галузями. [16]
До впровадження в масову практику механізмів кредитування під забезпечення В«неринковимиВ» активами, діюча система рефінансування майже не дієва. Це пояснюється тим, що сьогодні кредити рефінансування мало доступні і затребувані банками в регіонах.
Невисока затребуваність існуючих механізмів рефінансування в цілому обумовлена ​​їх малої привабливістю для більшості малих і середніх банків. Ця обставина має ряд причин:
- перелік боргових цінних паперів, включених у Ломбардний список Банку Росії, досить вузький і консервативний. У міру розширення ломбардного списку цей інструмент ставатиме популярнішим;
- перспекти...
