о-кредитна політика є найважливішою складовою загальної економічної політики держави. Формування основ і засад грошово-кредитної політики держави відбувається з часу створення Національного банку України. Щодо змін в економічній політиці і банківській системі України істотно змінилися не тільки методи, а й інструменти реалізації грошово-кредитної політики, вдосконалюються при цьому грошово-кредитні, відкритий, міжбанківський ринки, умови використання відповідних інструментів тощо. Однак у зв'язку з динамічними змінами в економіці, у фінансово-кредитній сфері та банківській системі існує нагальна потреба удосконалення методів та інструментів реалізації грошово-кредитної політики, оперативного вирішення проблем збалансування грошового ринку, налагодження належного контролю за дотриманням комерційними банками регулюючих нормативів, рефінансування банків, здійснення наглядових функцій і т.п.
Застосування того чи іншого інструменту регулювання грошово-кредитного ринку (проведення грошово-кредитної політики) залежить від історичних традицій використання фінансових інструментів у державі, розвиненості ринкових відносин, наявності банківсько-фінансових установ, загальнодержавного стану економіки, врегулювання питань фіскальної політики тощо
Основними монетарними інструментами, з допомогою яких забезпечується реалізація центральними банками грошово-кредитної політики в тій чи іншій державі залежно від його економічного розвитку, є:
- встановлення "кредитних стель" на кредитні вкладення;
- визначення мінімальних обов'язкових резервів для комерційних банків;
- здійснення операцій на відкритому ринку;
- здійснення операцій на валютному ринку;
- регулювання імпорту та експорту товарів;
- випуск депозитних сертифікатів центрального банку.
В Україні інституційна основа для проведення грошово-кредитної політики з'явилася зі створенням суверенної банківської системи та національного грошово-кредитного ринку, оформленням діяльності Національного банку України в цій сфері відповідним документом: "Основні напрями (орієнтири) грошово-кредитної політики та проведення реформи грошової системи України ". Національним банком України проведена значна робота щодо розробки, впровадження та використання різних методів та інструментів грошово-кредитної політики [5 c.12].
І все ж з кожним роком з ходою ринкової економіки розвивалися і удосконалювалися грошово-кредитний ринок і інструменти його регулювання, яке знайшло відображення і в узагальнюючому документі "Основні засади грошово-кредитної політики на 2000 рік", в якому передбачалося, що Національний банк України здійснює монетарну політику шляхом регулювання грошово-кредитного ринку через відповідні інструменти, що сприятимуть утриманню досягнутої економічної та фінансової стабільності, підйому рівня соціального розвитку і не будуть провокувати розкручування інфляційної спіралі, падіння реального рівня життя, а саме:
- здійснення контролю за грошовою масою, встановлення кордону зростання "широких грошей" на 18-20%, що відповідає реальної зміни внутрішнього валового продукту і може утримувати помірний темп інфляції;
- збільшення валютних резервів для підтримки купівельної спроможності національної грошової одиниці до рівня, який би давав можливість належним чином збалансувати інтереси суб'єктів зовнішньоекономічної діяльності, особливо загальнодержавні;
- досягнення внутрішньої і зовнішньої стабільності гривні;
- впровадження комплексу заходів, спрямованих на дедоларизації вітчизняної економіки за умови підвищення привабливості гривневих активів порівняно з інвестиціями в іноземній валюті;
- сприяння ефективному функціонуванню національної валюти через збалансованість платіжного балансу на основі гармонізації інтересів експортерів та імпортерів;
- удосконалення структури внутрішнього валютного ринку з урахуванням міжнародної практики та запровадження нових видів розрахунків;
- сприяння погашенню урядом платежів за зовнішніми зобов'язаннями;
- сприяння розвитку ринку державних цінних паперів як одного з найважливіших інструментів національного ринку позикових капіталів і регулювання грошово-кредитних відносин;
- налагодження сприятливих умов для вкладення коштів резидентами
і нерезидентами України в національну економіку;
- стимулювання (через економічні, інтереси) нарощування грошових вкладень населення до кредитно-банківським установам шляхом підвищення гарантованості їх повернення, введення надійних механізмів страхування депозитів та орієнтації комерційних банків на встановлення процентних ставок за депозитами (вкладами) з реальним урахуванням інфляції;
- стимулювання інвестиційного спрямування діяльності комерційних банків, зокрема, збільшення обсягів довгострокового кредитування через забезпечення фінансової стабілізації і на цій основі - зростання депозитних вк...
