уги, cдвігают криву IS вправо. Зміни бюд-й політики, кот-е скорочує попит на товари і послуги, зрушують криву IS вліво.
Квиток 40. Ринок позикових коштів і крива IS
Y-C-G = I
S = I
Ліва частина цього рівняння являє собою національні заощадження S: суму приватних заощаджень YTC і державних заощаджень Т-G, а права частина - це інвестиції I. Національні заощадження являють собою пропозиція позикових коштів, а інвестиції - попит на них.
Y-C (Y-T) - G = I (R)
Ліва частина рівняння стверджує, що пропозицію позикових коштів залежить від доходу і бюджетно-податкової політики; права - що попит на позикові кошти залежить від ставки відсотка. Ставка відсотка змінюється так, щоб врівноважити попит і пропозицію позикових коштів.
Як видно з рис, ми можемо інтерпретувати криву IS як кривою, що показує ставку відсотка, яка врівноважує ринок позикових коштів при кожній даному рівні доходу. Коли дохід зростає з У 1 до У2 національні заощадження, рівні У-С-G, зростають. Зрослий пропозиція позикових коштів знижує ставку відсотка з г1 до г2. Крива IS підсумовує це взаємовідношення: більш високий рівень доходу означає більш високий рівень заощаджень, що в свою чергу означає нижчу; рівноважну ставку відсотка. З цієї причини крива 18 має негативний нахил. br/>В
Квиток 41. Теорія переваги ліквідності
Теорія переваги ліквідності - це найбільш проста інтерпретація кейнсіанської теорії ставки відсотка. теорія переваги ліквідності дозволяє основу побудови кривої LМ і пояснює, яким чином попит і пропозиція реальних запасів грошових коштів визначають ставку відсотка.
М - пропозиція грошей, а Р - рівень цін, то М/Р - запаси грошових коштів у реальному вираженні. Теорія переваги ліквідності передбачає наявність фіксованого пропозиції реальних грошових коштів.
Пропозиція грошей у реальному вираженні фіксоване і, отже, не залежить від ставки відсотка. Тому, коли ми зображуємо пропозиція реальних грошових коштів, отримуємо вертикальну криву пропозиції.
Люди тримають на руках гроші, тому що гроші є "Ліквідним" активом - вони зручні для здійснення будь-яких угод. Теорія переваги ліквідності стверджує, що величина попиту на гроші залежить від ставки відсотка. Ставка відсотка являє собою альтернативні витрати володіння готівкою.
Попит на реальні ден запаси: (M/P) d = L (r) - це рівняння стверджує, що величина попиту на гроші є функцією ставки відсотка. Для отримання теорії ставки відсотка ми об'єднаємо попит а гроші і пропозиція грошей. У відповідності з теорією переваги ліквідності, зміна ставки відсотка призводить до рівноваги на грошовому ринку. При рівноважної ставкою відсотка величина попиту на запаси грошових коштів дорівнює величині пропозиції.
Якщо ставка відсотка дуже велика, величина пропозиції грошей перевищує величину попиту. Люди, що володіють зайвими запасами грошей, намагаються звернути частину своїх що не приносять відсоток грошей в приносять відсоток банківська депозити або облігації. Банки і кредитори, які воліють виплачувати низькі ставки відсотка, дадуть відповідь на це зайву пропозицію грошей зниженням ставок відсотка, які вони пропонують за вкладами. Навпаки, якщо ставка відсотка дуже мала, так що величина попиту на гроші перевищує величину пропозиції, люди спробують отримати гроші, продаючи облігації або знімаючи гроші з рахунків, що збільшить ставку відсотка. При рівноважної. ставкою відсотка портфелі грошових і негрошових активів є оптимальними.
Теорія переваги ліквідності виходить із того, що зменшення пропозиції грошей збільшує ставку відсотка і що збільшення пропозиції грошей знижує ставку відсотка.
В
Квиток 42. Дохід, попит на гроші і крива LM
Рівноважна ставка відсотка - ставка відсотка, яка врівноважує попит і пропозицію грошей, залежить від рівня доходу. Це взаємовідношення між рівнем доходу і ставкою відсотка виражається кривою LM.
Рівень доходу Y впливає на попит на гроші. Коли дохід високий, витрата високі, люди вступають в більше число угод. Більш високий рівень доходу увазі збільшений попит на гроші.
Запишемо функцію попиту на гроші в наступному вигляді: (М/Р) ^ d = L (R, Y). p> Величина попиту на реальні грошові запаси назад пропорційна ставці відсотка і прямо пропорційна доходу.
Використовуючи теорію переваги ліквідності, подивимося, що походить зі ставкою відсотка, коли рівень доходу змінюється. Зростання
доходу зрушує криву попиту гроші вправо. Щоб врівноважити ринок запасів грошових коштів у реальному вираженні, ставка відсотки повинна зрости з г1 до г2 Тому більш високий дохід веде до більш високій ставці відсотка. <В
Крива LМ зображує графічно це співвідношення між рівнем доходу і ставкою відсотка. Чим вище рівень доходу, тим вище попит на гроші й, отже, вище рівноважна ста відсотка. З цієї...
