p align="justify">) загальна сума позикових коштів (п.1 + п.2 + п.3 + п.4 + п.5 + п.6 + п.7).
Розраховуються коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів (Кд=1.590 / (1.590 +1.490)) і коефіцієнт структури залученого капіталу (КСП=1.590 / (1.590 +1.690)). У ході аналізу з'ясовуються співвідношення довгострокових і короткострокових позикових коштів, банківських кредитів та кредиторської заборгованості.
Залучення позикових коштів в оборот підприємства є нормальним явищем. Це сприяє тимчасовому поліпшенню фінансового стану за умови, що кошти не заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються. В іншому випадку може виникнути прострочена кредиторська заборгованість, що в кінцевому підсумку призводить до виплати штрафів, санкцій і погіршення фінансового становища.
Отже, розумні розміри залучення позикового капіталу здатні поліпшити фінансовий стан підприємства, а надмірні - погіршити його.
Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості
Аналіз дебіторської заборгованості має особливе значення в періоди інфляції, коли іммобілізація власних оборотних коштів стає невигідною. Цей аналіз починається з розгляду абсолютної і відносної величин дебіторської заборгованості. У найбільш загальному вигляді зміни в обсязі дебіторської заборгованості за рік можуть бути охарактеризовані даними вертикального і горизонтального аналізу балансу.
Рівень дебіторської заборгованості визначається багатьма факторами: вид продукції, місткість ринку, ступінь насиченості ринку даною продукцією, прийнята на підприємстві система розрахунків та ін Останній фактор особливо важливий для фінансового менеджера. Різке скорочення дебіторської заборгованості може бути наслідком негативних моментів у взаєминах з клієнтами (скорочення продажів в кредит, втрата споживачів продукції).
Збільшення кредиторської заборгованості може бути викликано:
- необачну кредитну політикою підприємства по відношенню до покупців, нерозбірливим вибором партнерів;
настанням неплатоспроможності і навіть банкрутства деяких споживачів;
занадто високими темпами нарощування обсягів продажів;
труднощами в реалізації продукції. [15, с. 227]
Зіставлення дебіторської та кредиторської заборгованості є одним з етапів аналізу дебіторської заборгованості, покликаним виявити причини її утворення.
Існують деякі загальні рекомендації управління дебіторською заборгованістю:
1) Встановити контроль за станом розрахунків з покупцями.
2) З метою зменшення ризику несплати одним або декількома великими покупцями слід по можливості розширити коло споживачів.
) Стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості, так як значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості фірми і залучення додатково дорогих джерел фінансування.
) Використовувати надання знижок при довгостроковій оплаті. [15, с. 229]
Управління дебіторською заборгованістю передбачає також контроль за оборотністю коштів у розрахунках. Прискорення оборотності в динаміці розглядається як позитивна тенденція .. [2, с. ...
