ки передбачати і враховувати їх, і обумовлений стадіями економічного циклу розвитку ринкової економіки держави або змінами кон'юнктурних циклів розвитку інвестиційного та інших ринків.
Систематичний (зовнішній) ринковий ризик включає інфляційний, процентний, валютний, податковий і товарний ризики.
Джерелами виникнення систематичного ринкового ризику є зовнішнє середовище, зовнішні по відношенню до суб'єкта економіки фактори: міжнародні події, події, що відбуваються на федеральному, регіональному та галузевому рівнях.
Несистематичний (внутрішній або специфічний) інвестиційний ризик відноситься до керованим чинникам «внутрішньої» невизначеності, залежить від діяльності конкретного суб'єкта економіки та об'єкта інвестиційної діяльності і обумовлений факторами, які значною мірою можна запобігти за рахунок ефективного управління в рамках вирішення управлінських завдань в інвестиційній діяльності.
Джерелами виникнення несистематичного інвестиційного ризику є внутрішньофірмові фактори організаційні, фінансово-інвестиційні, пов'язані з економічною діяльністю, а також із забезпеченням економічної безпеки фірми.
Проте існують чинники, які можна віднести або до зовнішніх, або до внутрішніх. Наприклад, податковий ризик у процесі підприємницької діяльності у разі несприятливої ??зміни податкового законодавства відноситься до групи зовнішніх ризиків, а в разі податкових помилок, допущених при обчисленні податкових платежів, до внутрішнього інвестиційному ризику.
Для аналізу інвестиційних ризиків, зокрема ризиків інвестиційних проектів, зазвичай використовується як якісний, так і кількісний підходи.
Головне завдання якісного підходу полягає в тому, щоб виявити та ідентифікувати можливі види ризиків. Потім описати і дати вартісну оцінку можливого збитку і запропонувати систему антиризикових заходів, розрахувавши їх вартісної еквівалент.
Якісний аналіз ризиків інвестиційного проекту проводиться на стадії розробки бізнес-плану. У процесі якісного аналізу проектних ризиків важливо дослідити причини їх виникнення та фактори, що сприяють їх динаміці, що пов'язано з описом можливого збитку від проявів проектних ризиків та їх вартісної оцінкою.
За допомогою антиризикових заходів можна управляти ризиком інвестиційного проекту. Важливо правильно вибрати способи, що дозволяють знизити проектний ризик, так як саме правильне управління ризиками дозволяє мінімізувати втрати, які можуть виникнути при реалізації інвестиційного проекту, а також знизити загальну ризикованість проекту. Таким чином, якісний аналіз включає в себе оцінку та управління ризиками.
До методів управління ризиками зазвичай відносять: диверсифікацію, ухилення від ризиків, компенсацію, локалізацію.
Диверсифікація є одним з найбільш важливих напрямків зниження ризику. Зазвичай говорять про диверсифікації видів діяльності, постачальників і споживачів, розширення числа учасників ризикових операцій. Для зниження ризику діяльності підприємства бажано вживати виробництво таких товарів і послуг, попит на які змінюється в протилежних напрямках. Розподіл проектного ризику між його учасниками є ефективним способом його зниження. Найлогічніше при цьому зробити відповідальним за конкретний вид ризику того з його учасн...
