ти достатній рівень безпеки споживача і захистити його від фінансових махінацій. З одного боку, для цього необхідно чітко сформулювати і закріпити юридичними санкціями права та обов'язки учасників платіжних систем, що використовують електронні гроші (емітентів і власників, або споживачів), зокрема зобов'язати емітентів обмінювати електронні гроші на готівку або безготівкові гроші на першу вимогу клієнта. З іншого боку, важливо приділити увагу використанню досить стійких алгоритмів шифрування і захищених протоколів передачі даних через Інтернет, а також розробці стандартів функціонування платіжних систем. Нарешті, для обмеження ризику втрат може застосовуватися страхування емісії подібно страхуванню депозитів. Така схема, можливо, буде введена найближчим часом у Франції та Італії.
У третьому, доведеться скоректувати методи кредитно-грошової політики. Так, багатьма економістами висловлюється думка про необхідність введення обов'язкових резервних вимог за випущеними в обіг електронних грошей приватних емітентів. Однак ефективність такого заходу є в певній мірі спірною. З одного боку, резерви, перераховані в центральний банк (або в будь-який інший контролюючий орган) дадуть додаткові важелі для більш ефективного управління грошовою масою. З іншого боку, і це відзначає, наприклад, американський економіст Бенджамін Коен, емітенти електронних грошей будуть винаходити все нові способи, щоб обійти існуюче законодавство, або виведуть операції за межі юрисдикції держави з жорсткими пруденційного нормами. Одним з нових методів регулювання в епоху електронних грошей, який в даний час успішно використовується центральними банками Канади, Австралії та Нової Зеландії, може стати так звана «канальна» система регулювання процентних ставок, коли центральний банк регулярно встановлює нічну процентну ставку, виходячи з якої розраховуються депозитна та кредитна ставки по операціях з комерційними банками. На думку професора Прінстонського університету Майкла Вудфорд така система залишиться досить ефективною навіть при радикальних технологічних змінах, таких, наприклад, як поява електронних грошей.
Зараз банківська система знаходиться на рівні розвитку телефонного зв'язку в епоху телефонних панночок. Всі операції з'єднання здійснюються вручну. Створення повністю автоматизованої грошової системи, в якій грошовій транзакції від відправника до одержувача не торкалися б людські руки, поки неможливо саме через двокомпонентного характеру грошової системи.
В даний час існує всесвітня електронна інформаційна мережа Internet. Однак створення на її основі всесвітньої системи торговельного та іншого обслуговування пов'язано з великими труднощами, які також обумовлені характером сучасної грошової системи.
Ці та багато інших фактів свідчать про кризу в сфері грошей. І вихід може бути тільки один - перехід до однокомпонентною грошовій системі, до лічильно-електронним грошам, які автоматично знімуть накопичилися.
Можна займатися проблемами електронізації тих чи інших окремих ділянок грошового обігу. Але ефективне рішення не буде знайдено, оскільки замість одних проблем відразу з'являться інші, не менш складні. Тільки концептуальну зміну парадигми грошової системи здатне дати прості та ефективні рішення. Причому це надзвичайно важливо саме для Росії, де криза грошової системи набув особливо гострий характер і фактично веде до з...
