видкої (проміжної) ліквідності ( K Б.Л ) показує, яка частина поточних зобов'язань може бути погашена не тільки за рахунок швидко реалізованих коштів, і за рахунок очікуваних надходжень за відвантажену продукцію, виконані роботи та послуги.
Розрахунок коефіцієнта здійснюється за формулою:
K Б.Л. =
ДС + КФВ + ПДВ вхід + Т отгр + ДЗ
Короткострокові зобов'язання
де ДВ - грошові кошти;
КФВ - короткострокові фінансові вкладення:
ПДВ вхід - ПДВ по придбаних цінностей;
Т отгр - Товари відвантажені;
ДЗ - дебіторська заборгованість.
Нормативним визнається рівень не менш 0,5-0,8. Значення коефіцієнта по роках: 2006 г. - 1,62; 2007 - 1,51; 2008 - +1,48. Сума найбільш ліквідних і бистрореалізуемих активів у підприємства достатня для покриття його короткострокових зобов'язань. Однак при прийнятних значеннях коефіцієнта спостерігається його негативна динаміка (спад).
Коефіцієнт абсолютної ліквідності ( K О.Л. ) найбільш жорстка оцінка ліквідності, яка допускає, що дебіторська заборгованість не погашена в строк для задоволення потреб кредиторів. Розрахунок коефіцієнта здійснюється за формулою:
K О.Л. =
ДС + КФВ
Короткострокові зобов'язання
Значення коефіцієнта по роках: 2006 р. - 0,13; 2007 - 0,21; 2008 - 0,39. Нормативне значення> 0,1. Рекомендовані значення для підприємств промисловості 0,2-0,5. Коефіцієнт має позитивну динаміку (зростання), більше нормативного значення і з 2007 року перебуває в зоні рекомендованих значень - платоспроможність підприємства зміцнюється.
Ліквідність матеріально - виробничих запасів і ліквідність дебіторської заборгованості характеризують ступінь залежності платоспроможності підприємства при мобілізації коштів від їх конверсії в гроші для покриття короткострокових зобов'язань. Визначимо яку частина короткострокової заборгованості можуть покрити запаси при конверсії їх у гроші за балансовою вартістю. Значення по роках: 2006 г. - 0,70; 2007 - 0,79; 2008 - 0,86. З одного боку за допомогою запасів підприємство може покрити до 86% поточної заборгованості. Але з іншого, при зміні ринкової обстановки товарно-матеріальні запаси можуть значно втратити свою ліквідну вартість, що призведе до дефіциту готівкових грошових коштів для поточних розрахунків за зобов'язаннями.
За допомогою конвертації дебіторської заборгованості можна буде покрити наступну частину поточних зобов'язань компанії: 2006 г. - 1,38; 2007 - 1,19; 2008 - 1,04. Хоча дебіторської заборгованості вистачає для погашення поточних зобов'язань, велика ймовірність, що вона не буде виплачена взагалі або ж буде погашена через досить великий проміжок часу, що рівносильно невиплаті.
Коефіцієнт оподаткування прибутку (К податок ) показує частку від отриманого прибутку, яку необхідно віддати в дохід держави в якості податкових відрахувань. Розрахунок коефіцієнта здійснюється за формулою:
K податок. =
(1 -
Чистий прибуток
)
Прибуток до вирахування податків
Значення коефіцієнта по роках: 2006 г. - 0,34; 2007 - 0,40; 2008 - 0,39. У цілому податкове навантаження за досліджуваний період не збільшилася, але підприємству потрібно подбає про її зниження.
2.4 Показники якості управління капіталом
Дані коефіцієнти мають призначення показати ступінь можливого ризику підприємства залишитися неплатоспроможним у зв'язку з використанням позикових фінансових ресурсів.
Загальна сума зобов'язань - сума довгострокових і короткострокових пасивів за вирахуванням фондів і резервів. Значення показника по роках: 285; 326; 443 млн. руб. Показник представляє результат збільшення довгострокових пасивів на 35 млн. руб. і короткострокових пасивів на 123 млн. руб. Приріст зобов'язань за досліджуваний період склав 158 млн. руб. Приріст в основному обумовлений із залученням підприємством кредитних ресурсів на проведення ...
