ва на отримання виручки (у вигляді кредитної цінного паперу).
В операціях форфейтинга є ряд обмежень:
продавець повинен бути заздалегідь попереджений і згоден приймати погашення боргу серіями, на це йдуть не всі продавці;
якщо покупець не є міжнародною компанією або представником держави, то повернення боргу має бути обов'язково гарантований банком або державним інститутом, який обере кредитор;
форфейтингові угоди є конфіденційними на відміну від банківських кредитів, після організації яких зазвичай публікуються рекламні оголошення.
Механізм форфейтингових операцій складається з наступних етапів:
. Підписання контракту.
. Відвантаження товару.
. Випуск простого векселя або акцепт переказного векселя експортера.
. Аваль векселя.
. Передача векселя з копіями комерційних і відвантажувальних документів форфейтору.
. Передача векселя та копій документів Банку.
. Підтвердження достовірності векселі Банком-гарантом.
. Платіж Банку форфейтору за вирахуванням дисконту.
. Платіж форфейтора експортеру.
. Надання векселя до оплати в Банк-гарант після настання строку платежу.
. Платіж за векселем.
У вартості форфейтинговой угоди можна виділити наступні складові:
плату за користування позиковими ресурсами;
премію за ризик;
комісію за обслуговування акредитива.
Таким чином, використання форфейтинга як інструменту рефінансування дебіторської заборгованості приносить учасникам угоди наступні переваги, представлені на малюнку 3.2.
Форфейтинг має такі недоліки:
покупець (позичальник) несе відповідальність щодо забезпечення дійсності боргових інструментів, він повинен добре орієнтуватися в законах щодо форми простих векселів або тратт, а також гарантій і авалей (особливо, якщо форфейтинг здійснюється при міжнародній угоді - в валютному законодавстві);
банк отримує за послуги набагато більший відсоток, ніж при кредитуванні, і може продати векселі та інші кредитні документи на вторинному ринку цінних паперів;
можуть виникнути труднощі з пошуком гаранта (того самого кредитного документа, який задовольнить форфейтора);
процентні ставки більше, ніж при інших видах кредитування, але позичальник не несе витрат по страхуванню, це іноді виправдовує великі відсотки;
термін проведення операцій може, по ідеї, складати всього кілька днів, але в російській практиці таке неможливо, тому що потрібне отримання спеціальних дозволів ЦБ Росії, який по внутрішньому регламентом мав розглянути запит протягом 1 місяця.
Переваги форфейтинга:
форфейтинг увазі фіксовану процентну ставку, а значить, позичальник може точно планувати витрати на кредит;
- оперативність і простота оформлення вексельних боргових документів;
- можливість для покупця не витрачати гроші на управління боргом, а також на організацію його погашення - все бере на себе форфейтор;
- покупцеві може бути наданий Форфейтор - попередній опціон (умови) на кредитування за фіксованою ставкою, і він може внести свої витрати з обслуговування фінансування в контрактну ціну товару;
покупець має можливість відкласти оплату вже отриманих ним товарів або наданих йому послуг.
Форфейтінгованіе як метод рефінансування комерційного кредиту має болошое значення.
ВИСНОВОК
Місце і роль кредиту в економічній системі суспільства визначаються, насамперед, виконуваними їм функціями загального і селективного характеру - перераспределительной, економією витрат обігу, прискоренням концентрації капіталу, обслуговуванням товарообігу, прискоренням науково-технічного прогресу. Особливо важлива перерозподільна функція - кредитний ринок виступає в якості своєрідного «насоса», що відкачує тимчасово вільні фінансові ресурси з одних сфер господарської діяльності та направляє їх в інші, що забезпечують, зокрема, більш високий прибуток. Орієнтуючись на диференційований її рівень в різних галузях або регіонах, кредит виступає в ролі стихійного макрорегулятора економіки, забезпечуючи задоволення потреб активно розвиваються об'єктів застосування капіталу у фінансових ресурсах.
Кредит як економічна категорія пов'язаний з іншими вартіс...
