гічної фінансової рентабельності повинні стати оптимальні значення рентабельності чи ліквідності. Ліквідні утруднення і відповідно низькі значення коефіцієнтів поточної ліквідності можуть свідчити не про фінансову нестійкості і неплатоспроможності, а про динамічний розвиток підприємства, бурхливому нарощуванні обороту і швидкого освоєння ринку. Але з іншого боку, занадто бурхливі темпи росту обороту чреваті ліквідними трудностями. У цьому і проявляється протиріччя між рентабельністю і ліквідністю.
2.4 Система управління рентабельністю і ліквідністю
Важливе значення для оцінки ефективності господарської діяльності кожного підприємства мають показники рентабельності. Показники рентабельності - це найважливіші характеристики фактичної середовища формування прибутку і доходу підприємств. З цієї причини вони є обов'язковими елементами порівняльного аналізу та оцінки фінансового стану підприємства.
Проаналізувавши структуру ліквідності і рентабельності підприємства. Необхідно розглянути можливості ефективного управління даними показниками. Як відомо, про це ми говорили вище, процес управління рентабельністю і ліквідністю на підприємстві є невід'ємною частиною процесу фінансового управління та реалізації стратегії компанії. Для більш успішного функціонування в цій області буде доцільно застосування системного підходу до управління.
У першому розділі ми відзначали, що система управління рентабельністю і ліквідністю підприємства включає в себе розрахунок певної кількості показників, на підставі яких можна винести мотивований висновок про поточний фінансовий стан і про прогнози розвитку даної компанії.
На наш погляд головною метою створення такої системи управління є управління підприємством таким чином, щоб дотримувалися основні нормативно-планові значення коефіцієнтів рентабельності і ліквідності. У свою чергу, забезпечення якісних значень цих показників закладає основу забезпечення фінансової стійкості компанії.
Таким чином, можна зробити висновок, в якості оцінки успішності функціонування та доцільності створення системи управління рентабельністю і ліквідністю виступає аналіз фінансової стійкості компанії, від стану якого і залежатиме успішність такої системи.
Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства - стабільність діяльності у світлі довгострокової перспективи. Вона пов'язана із загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем її залежності від кредиторів і інвесторів.
Фінансова стійкість у довгостроковому плані характеризується співвідношенням власних і позикових коштів. Однак цей показник дає лише загальну оцінку фінансової стійкості. У світовій та вітчизняній обліково-аналітичній практиці розроблена система показників, комплексне розгляд яких дає об'єктивну оцінку ступеня фінансової стійкості підприємства.
Основний підхід до комплексної оцінки фінансового стану підприємства пов'язаний із застосуванням факторного моделювання найбільш важливих показників рентабельності (рентабельності активів, фінансової рентабельності, рентабельності виробничих фондів і т.д.), а також з побудовою факторної моделі коефіцієнта стійкості економічного зростання. Для швидкого проведення рейтингової оцінки можна скористатися більш простим варіантом, в якому використовуються наступні показники:
коефіцієнт критичної ліквідності;
коефіцієнт поточної ліквідності;
коефіцієнт автономії.
Отримані при розрахунках значення даних коефіцієнтів класифікуються наступним чином (таблиця 4, 5).
Таблиця 4 - Класифікація показників за класами
Показателі1 класс2 класс3 класс1.Коеффіціент критичної ліквідностіболее 1от 1 до 0,6менее 0,62.Коеффіціент поточної ліквідностіболее 2от 2 до 1,5менее 1,53.Коеффіціент автономііболее 0,4от 0,4 до 0, 3менее 0,3
Таблиця 5 - Рейтинг показників в балах
ПоказателіРейтінг1.Коеффіціент критичної ліквідності40 баллов2.Коеффіціент поточної ліквідності35 баллов3.Коеффіціент автономіі25 балів
Для визначення узагальнюючої оцінки необхідно класність кожного показника помножити на його рейтингове значення і визначити загальну суму балів з трьох коефіцієнтам. Залежно від підсумкової суми балів, класність підприємства визначається за наступною шкалою: клас: від 100 до 150 балів; клас: від 151 до 220 балів; клас: від 221 до 275 балів; клас: понад 275 балів.
Рейтингова оцінка враховує всі основні параметри діяльності підприємства. При її побудові використовуються дані про виробничий потенціал, рентабельності та ефективності використання всіх видів ресурсів, стан і розміщен...
