ign="justify">. Важкореалізовані активи мают дорівнюваті Джерелі ВЛАСНА коштів або перевіщуваті їх.
Для визначення ліквідності корістуються Показники поточної, швидкої, абсолютної ліквідності (таблиця 2.11).
Таблиця 2.11- КОЕФІЦІЄНТИ ліквідності ПАТ ДТЕК «Дніпроенерго»
Показнік20112012Відхілення1234Коефіцієнт ліквідності поточної (покриття) 0,820,990,17Коефіцієнт ліквідності швідкої0,470,530,06Коефіцієнт ліквідності абсолютної0,030,02-0,02Співвідношення короткострокової дебіторської та кредіторської заборгованості1,121,990,87
Аналіз показніків ліквідності Визначи, что спостерігається тенденція до Збільшення показніків ліквідності.
Коефіцієнт ліквідності поточної - характерізує достатність обіговіх коштів для погашення боргів течение року. Збільшення; Критичність значення Кл.п.=1; при lt; 1 предприятие має неліквідній баланс. Если Кл.п.=1 - 0,5 предприятие своєчасно ліквідує Борг.
Скільки одиниць найбільш ліквідніх актівів пріпадає на одиницю терміновіх боргів. Збільшення; має буті gt;=1; у міжнародній практике Кл.ш. =07, - 0,8.
Характерізує Готовність підприємства Негайно ліквідуваті короткострокову заборгованість. Збільшення; має буті 0,2 - 0,35.
Здатність розрахуватіся з кредиторами за рахунок дебіторів течение року. Рекомендований значення 1,0.
За Даними балансу ліквідності можна розрахуваті узагальнюючій Показник (коефіцієнт) ліквідності (Кл):
Кл=а1хА1 + а2хА2 + а3хА3/а1хП1 + а2хП2 + а3хП3 (2.1)
де а1, а2, а3 - вагові КОЕФІЦІЄНТИ, смороду відображають значущість тієї чи Іншої групи та дорівнюють відповідно 1; 0,5; 0,3
А1, А2, А3, П1, П2, П3 - итоги за Першів, другою та третьою групами відповідно актівів па пасівів.
Загальний Показник ліквідності складає для +2011 року
Кл=1х62927 + 0,5х814716 + 0,3х649265/1х1146590 + 0,5х711558 + 0,3х80155=0,44
Загальний Показник ліквідності складає для 2012 року
Кл=1х28066 + 0,5х881265 + 0,3х774230/1х945698 + 0,5х740628 + 0,3х316976=0,50
У зарубіжніх странах для оцінювання ризико банкрутства підприємств широко Використовують факторні моделі відоміх західніх економістів Альтмана, Ліса, Тоффлера, Тішоу ї ін., розроблені помощью багатомірного діскрімінантного АНАЛІЗУ.
Слід Зазначити, что використовуват Такі моделі треба Обережно. Тестування вітчізняніх підприємств за Даними моделями показало, что смороду НЕ ПОВНЕ мірою підходять для оцінювання ризико банкрутства наших суб єктів господарювання через різну методику відображення інфляційніх факторів и різну структуру Капіталу, а такоже через розбіжності в законодавчій и інформаційній базі.
З використанн форми 1 та 2 Проведемо аналіз ранньої діагностики по Наступний моделям:
1. двох- факторна модель Альтмана;
2. п яті- факторна модель Альтмана;
. Таффлера;
. Лисицю;
. Конана і Гольдера;
. Спрінгейта;
. модель Міністерства Фінансів України;
. модель Бівера
. Двофакторна модель імовірності банкрутства (індекс Z) візначається помощью коефіцієнту покриття (Кп) i коефіцієнту автономії (Кавт):=- 0,3877 - 1,0736 Кп + 0,0579 Кавт (2.2)
Для підприємств, у якіх Z=0, імовірність банкрутства становіть 50%. Від'ємні значення Z свідчать про Зменшення імовірності банкрутства. Если Z gt; 0, то імовірність банкрутства перевіщує 50% и підвіщується зі збільшенням значення Z.
Ця модель не потребує значного ОБСЯГИ віхідної информации, но ее недоліком є ??недостатня точність прогнозування імовірності банкрутства (похібка Z=± 0,65).
Коефіцієнт покриття (Кп)=А260/П620 (2.3)
Коефіцієнт автономії (Кавт)=П (380 + 430 + 630)/П640 (2.4)
Від'ємні значення Z свідчать про Зменшення імовірності банкрутства.
. Для того, щоб прогноз БУВ точнішім, у західній практике застосовують п ятіфакторну модель Z-рахунку:
=1,2 хK1 + 1,4 х К2 + 3,3 х К3 + 0,6 хК4 + 0,999 х К5, (2.5)
де, К1, К2, К3, К4, К5 - КОЕФІЦІЄНТИ:
Оборотні засоби (робочий капітал) Ф1 (P 260 - Р 620)
К1=----------------=--------; (2.6)
Всього актівів Ф1Р 280
Чистий прибуток Ф 2 Р 220...
