и регулювання полягає в тому, що комерційні банки зобов'язані зберігати частину своїх кредитних ресурсів на безпроцентний рахунку в центральному банку. Норма резерву може зменшуватися або збільшуватися залежно від кон'юнктури на ринку капіталів. Її збільшення веде до обмеження кредитної експансії комерційних банків і, навпаки, зниження - до розширення кредитних ресурсів. Норми резервів істотно різняться по країнах і коливаються в межах від 5 до 20%.
Політика регулювання норми резервів поширюється головним чином на всі види банків (а в ряді країн і на деякі спеціальні кредитно-фінансові інститути), які визначають процентні ставки за кредитами. Більшість інших кредитно-фінансових інститутів в процентній політиці слідують за комерційними банками. За допомогою норми резервів центральний банк впливає в цілому на позичковий відсоток, який, у свою чергу, впливає на прибутковість тих чи інших цінних паперів (курс акцій і облігацій).
Операції на відкритому ринку є ще однією формою регулювання центральним банком кредитної системи з державними облігаціями шляхом їх купівлі-продажу кредитно-фінансовими інститутами. Продаючи державні облігації, центральний банк тим самим зменшує грошові ресурси банків та інших кредитно-фінансових інститутів і таким чином сприяє підвищенню процентної ставки на ринку позикових капіталів. Це змушує кредитні інститути згідно із законодавством зобов'язані купувати певну частину державних облігацій, фінансуючи таким чином дефіцит бюджету і державний борг.
Пряме державне вплив також є формою регулювання центрального банку на кредитну систему шляхом прямих приписів органів контролю у формі інструкцій, директив, застосування санкцій за порушення. У ряді випадків центральний банк здійснює контроль за великими кредитами, лімітування банківських кредитів, вибіркову перевірку кредитних установ. Однак методи прямого впливу в основному поширюються на комерційні та ощадні банки і меншою мірою - на інші кредитно-фінансові інститути.
Один їх методів регулювання - податкова політика. Вона полягає у зміні податкових ставок на прибуток, одержуваний різними кредитно-фінансовими інститутами. Як правило, останні обкладаються податком на прибуток, як і всі інші юридичні особи, які у певних економічних умовах. У той же час стягування податків істотно розрізняється по країнах і кредитним інститутам відповідно до їх функціональної специфікою. Збільшення податків може сприяти зменшенню кредитно-позичкових операцій і підвищенню процентних ставок. Навпаки, скорочення податків на доходи цих установ веде до розширення таких операцій і може сприяти зниження процентних ставок. Тому податкове вплив являє собою досить ефективне державне регулювання діяльності кредитної системи. p> У ряді країн на відміну від промислових і торгових компаній кредитно-фінансові установи мають певні податкові пільги. Вони зазвичай поширюються на спеціалізовані небанківські кредитно-фінансові уст...
