не осідають у вигляді готівки;
кредитні можливості використовуються банками повністю;
пропозицію грошей визначається тільки поведінкою банківського сектора.
Однак, вивчаючи пропозицію грошей, слід мати на увазі, що на його величину впливає поведінка домогосподарств і фірм (небанківського сектора), а також важливо врахувати той факт, що комерційні банки можуть використовувати свої кредитні можливості не повністю, залишаючи у себе надлишкові резерви, які вони не видають у кредит. І за таких умов зміна величини депозитів має мультиплікативний ефект, проте його величина буде іншою.
Грошова маса (М1) складається з коштів на руках у населення (Готівка) і коштів на поточних банківських рахунках (депозити):
М = С + D, (1)
де М - грошова маса;
С - готівка;
D - депозити.
Однак центральний банк, який здійснює контроль за пропозицією грошей не може безпосередньо впливати на величину пропозиції грошей, оскільки не він визначає величину депозитів, а може тільки непрямим чином впливати на їх величину через зміну норми резервних вимог. Центральний банк регулює тільки величину готівки (оскільки він сам її пускає в обіг) і величину резервів (оскільки вони зберігаються на його рахунках). Сума готівки і резервів, контрольованих центральним банком, носить назву грошової бази ( monetary base) або грошей підвищеної потужності (high-powered money) і позначається Н:
Н = С + R, (2)
де Н - величина грошової бази;
Центральний банк може контролювати і регулювати грошову масу через регулювання величини грошової бази, оскільки грошова маса являє собою добуток величини грошової бази на величину грошового мультиплікатора.
Щоб вивести грошовий мультиплікатор, введемо такі поняття:
норма резервування rr (reserve ratio), яка дорівнює відношенню величини резервів до величини депозитів: rr = R/D або частці депозитів, поміщених банками в резерви. Вона визначається економічною політикою банків і регулюють їх діяльність законами;
норма депонування сr, яка дорівнює відношенню готівки до депозитів: сr = С/D. Вона характеризує переваги населення в розподілі коштів між готівкою і банківськими депозитами.
Оскільки С = сr х D, а R = rr х D, то можна записати:
М = С + D = сr х D + D = (сr + 1) х D, (3)
Н = С + R = сr х D + rr х D = (сr + rr) х D, (4)
Розділимо (3) на (4), отримаємо:
, (5)
Звідси:
, (6)
, (7)
, (8)
Величина [(сr + 1)/(сr + rr)] представляє собою грошовий мультиплікатор або мультиплікатор грошової бази, тобто коефіцієнт, який показує, у скільки разів збільшиться (скоротиться) грошова маса при збільшенні (скороченні) грошової бази на одиницю. Як будь мультиплікатор, він діє в обидві сторони. Якщо центральний банк хоче збільшити грошову масу, він повинен збільшити грошову базу, а якщо він х...
