роках здійснення кредитного договору, тому що в якості тимчасового періоду формування грошового потоку за період експлуатації проекту прийнятий рік. Отримані розрахункові дані наведені в табл. 2.14. br/>
Таблиця 2.14 Показники кредитних платежів
Період дії кредитного договору, годПогашеніе основного боргу, млн. руб.Платежі за відсотками, млн. руб.Платежі всього, млн. 1539,984628,8402168,824
. Прогноз грошового потоку і розрахунок чистого наведеного доходу при фінансуванні реалізації проекту з використанням лізингу. Отримані розрахункові дані наведені в табл. 2.15. br/>
Таблиця 2.15 Показники грошового потоку при використанні лізингу, млн. руб.
Найменування показателяПеріод реалізації проекту, год123456781. Виручка від реализации18900189001890018900189001890018900189002. Собівартість, усього у тому числі: лізингові платежі15568, 1 635,615539,1 606,615512,8 580,315489,0 556,515125 -15125 -15125 -15125 -3. Прибуток від продаж3331, 93360,93387,23411,037753775377537754. Чистий прібиль2665, 52688,72709,82728,830203020302030205. Амортизаційні отчісленія192, 5192,5192,5192,5192,5192,5192,5192,56. Податок на імущество31 ,927,723,519,2 ---- 7. Вихідний грошовий поток2858, 02881,22902,32921,33212,53212,53212,53212,58. Дисконтирующий множник (r = 12 +3 = 15%) 0,8700,7560,6580,5720,4970,4320,3760,3279. Дисконтований грошовий потік 2486,52178,21909,71671,01596,61387,81207,91050,5
Примітки:
. Собівартість (С повн ) в період реалізації проекту (роки з 1-го по 5-й включно) визначається виходячи з наступного співвідношення:
В
де С реал - собівартість реалізованої продукції (С реал = 15125 млн. крб.);
Пл ліз - лізингові платежі в період реалізації проекту (по роках реалізації проекту);
А - амортизаційні відрахування (А = 192,5 мл н. руб.).
. Величина прибутку від продажів (П прод ) визначається:
а) в період реалізації проекту (1-й - 4-й роки):
В
б) в наступні роки:
В
де В - виручка від реалізації продукції (В = 18900 млн. крб.)
. Величина чистого прибутку (П год ) визначається виходячи з припущення, що ставка податку на прибуток - 20%:
В
4. Дисконтирующий множник r = 15% (12% - процентна ставка по лізинговому кредиту, 3% - комісійна винагорода). p align="just...
